南方精工誤導性陳述引發(fā)股價(jià)異動(dòng)，股民索賠窗口尚未關(guān)閉

南方精工證券虛假陳述案則呈現出信息時(shí)代上市公司信息披露的索賠司訴訟新特點(diǎn)。該案源于公司在交易所互動(dòng)易平臺上的迎關(guān)不當回復，凸顯了新媒體環(huán)境下上市公司信息披露面臨的鍵期家公急新挑戰。

2023年7月10日，效告南方精工發(fā)布《關(guān)于公司及相關(guān)人員收到警示函的股民公告》，揭開(kāi)了本案的索賠司訴訟序幕。經(jīng)監管機構調查核實(shí)，迎關(guān)2023年6月19日，鍵期家公急南方精工在深圳證券交易所互動(dòng)易平臺上回復投資者關(guān)于人形機器人相關(guān)業(yè)務(wù)的效告提問(wèn)時(shí)，發(fā)布的股民內容存在不準確、不完整的索賠司訴訟問(wèn)題。

這些不當回復向市場(chǎng)傳遞了錯誤信號，迎關(guān)直接導致公司股價(jià)在后續交易日內連續多次漲停，鍵期家公急引發(fā)市場(chǎng)異常波動(dòng)。效告在股價(jià)出現明顯異常波動(dòng)后，南方精工在6月26日、6月28日發(fā)布的股票交易異常波動(dòng)公告中，仍未就其在互動(dòng)易平臺發(fā)布的不準確內容進(jìn)行澄清和糾正，繼續隱瞞造成股價(jià)異常波動(dòng)的真實(shí)影響因素，致使信息披露違法行為處于持續狀態(tài)。

此類(lèi)通過(guò)互動(dòng)易平臺發(fā)布誤導性信息的行為，充分暴露了公司在信息披露內部控制機制方面存在的重大缺陷?；?dòng)易平臺作為上市公司與投資者互動(dòng)交流的重要渠道，其發(fā)布的信息同樣屬于法定信息披露范疇，應當遵守真實(shí)、準確、完整、及時(shí)的要求。

法律界人士指出，南方精工案雖然不涉及財務(wù)造假等傳統信息披露違法行為，但其通過(guò)互動(dòng)平臺發(fā)布誤導性陳述的行為，同樣構成證券虛假陳述，應當承擔相應的法律責任。特別是在公司股價(jià)已出現異常波動(dòng)的情況下，未及時(shí)澄清和糾正，進(jìn)一步加重了違法行為的嚴重程度。

根據相關(guān)司法解釋?zhuān)?023年6月20日至2023年7月5日期間買(mǎi)入南方精工股票，并在2023年7月5日收盤(pán)時(shí)仍持有該股票的受損投資者，可關(guān)注“投資快報”公眾號，通過(guò)菜單欄的“股民索賠”入口加入維權隊伍

慧辰股份系統性財務(wù)造假，上市伊始即埋隱患

慧辰股份信息披露違法違規案件則呈現出完全不同的事實(shí)面貌，其特點(diǎn)在于違法違規行為的系統性和持續性。該案不僅涉及金額巨大，且造假行為貫穿公司上市前后，充分暴露了公司在法人治理和內部控制方面的深層次問(wèn)題。

2023年12月25日，中國證券監督管理委員會(huì )北京監管局下發(fā)《行政處罰決定書(shū)》（〔2023〕9號），對慧辰股份及其相關(guān)責任人員作出行政處罰決定。經(jīng)查明，慧辰股份存在多項信息披露違法行為，包括《招股說(shuō)明書(shū)》存在虛假記載、2020年年度報告存在虛假記載、2021年年度報告存在虛假記載以及2022年年度報告存在虛假記載。

調查顯示，慧辰股份的控股子公司北京信唐普華科技有限公司通過(guò)多種手段系統性虛構業(yè)務(wù)收入。具體手法包括虛構與第三方業(yè)務(wù)往來(lái)、簽訂無(wú)商業(yè)實(shí)質(zhì)的銷(xiāo)售合同、提前確認項目收入等，這些行為持續時(shí)間長(cháng)、涉及金額大，呈現出明顯的組織化特征。

量化來(lái)看，慧辰股份2019年虛增利潤1785.88萬(wàn)元，占當期披露利潤總額的25.16%；2020年虛增利潤6096.16萬(wàn)元，占當期披露利潤總額的60.69%；2021年虛增營(yíng)業(yè)收入2424.13萬(wàn)元。這些連續的、系統性的財務(wù)造假行為，嚴重扭曲了公司的真實(shí)財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，對投資者決策產(chǎn)生了根本性誤導。

北京證監局依法對慧辰股份責令改正，給予警告，并處以500萬(wàn)元罰款；同時(shí)對相關(guān)責任人員處以共計1100萬(wàn)元罰款，體現了監管機構對財務(wù)造假行為“零容忍”的堅定態(tài)度。

此案的特殊之處在于，除了慧辰股份本身受到處罰外，其IPO保薦機構中信證券及審計機構普華永道也面臨投資者的索賠訴訟。2024年6月，多宗投資者訴慧辰股份證券虛假陳述責任糾紛案在上海金融法院開(kāi)庭審理，中介機構同樣被列為共同被告。

近期，該案首批示范案件投資者一審勝訴，判決現已生效。值得關(guān)注的是，法院判決普華永道中天會(huì )計師事務(wù)所在3%的范圍內對慧辰股份的付款義務(wù)承擔連帶賠償責任，而保薦機構中信證券則被判對投資者的投資差額損失不承擔賠償責任。這一差異化判決體現了司法機關(guān)對中介機構責任認定的精細化趨勢。

該案訴訟時(shí)效僅剩最后四個(gè)月，將于2026年2月9日到期。在2020年6月30日至2023年2月9日期間買(mǎi)入慧辰股份股票，且在2023年2月10日之后賣(mài)出或仍持有的受損投資者，可通過(guò)關(guān)注“投資快報”公眾號，通過(guò)菜單欄的“股民索賠”入口加入維權隊伍，主張投資差額、傭金、印花稅等損失。