本報（chinatimes.net.cn）記者張玫 北京報道

近日，老鼠倉上海證監局一紙行政處罰決定書(shū)，年兩將又一例“老鼠倉”案公之于眾。曝海

基金經(jīng)理楊某嘉在其管理的富通產(chǎn)品虧損近40%的同時(shí)，利用職務(wù)便利指導他人進(jìn)行趨同交易，基金最終被處以50萬(wàn)元罰款。又出

趨同交易被罰

盡管處罰決定書(shū)中隱去了機構名稱(chēng)，老鼠倉但通過(guò)履歷比對，年兩多方媒體確認被罰的曝?！皸钅臣巍奔春８煌ɑ鹎盎鸾?jīng)理楊寧嘉。

對此，富通10月26日，基金《華夏時(shí)報》記者向海富通基金相關(guān)人士進(jìn)行詢(xún)問(wèn)，又出截至發(fā)稿記者未收到回復。老鼠倉

處罰決定書(shū)顯示，年兩楊某嘉先后擔任某基金管理有限公司股票分析師、曝海高級股票分析師、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理。

監管查明，楊某嘉在擔任基金經(jīng)理期間，負責產(chǎn)品投資決策及指令下達，能夠知悉基金持倉、交易明細等未公開(kāi)信息。

他利用這一便利，明示、暗示陳某東通過(guò)其實(shí)際控制的證券賬戶(hù)進(jìn)行交易，該賬戶(hù)與楊寧嘉管理的基金發(fā)生明顯趨同交易。

所謂趨同交易，是指證券從業(yè)人員在機構操作前后，指使他人或使用個(gè)人賬戶(hù)買(mǎi)賣(mài)相同股票，以牟取不正當利益，屬于典型的“老鼠倉”行為。

《證券投資基金法》第二十條第六項明確禁止基金從業(yè)人員“泄露因職務(wù)便利獲取的未公開(kāi)信息，進(jìn)行交易”。

對此，上海證監局對其作出責令改正并罰款50萬(wàn)元的行政處罰。

在任期間業(yè)績(jì)不佳

資料顯示，被認為是處罰決定書(shū)中“楊某嘉”的楊寧嘉歷任海通國際證券有限公司首席分析師助理、光大證券股份有限公司行業(yè)研究員。其2017年5月加入海富通基金管理有限公司，歷任股票分析師、高級股票分析師、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理，2024年10月份卸任了所管基金產(chǎn)品的基金經(jīng)理。

值得注意的是，楊寧嘉在任期間的投資能力堪憂(yōu)。

他管理時(shí)間最長(cháng)的海富通電子傳媒股票 A（006081）和C（006080），任職長(cháng)達 3 年又 44 天，任職回報分別低至 -37.79%、-39.31%，大幅跑輸業(yè)績(jì)基準；自 2022 年 12 月起管理的海富通新內需混合 A（519130）和C（002172），在任 1 年又 317 天，區間回報分別為 -19.69%、-19.84%，同樣顯著(zhù)落后基準。

更具諷刺意味的是2024年6月接手的海富通數字經(jīng)濟混合基金，楊寧嘉僅管理100多天便倉促卸任，而這只基金成立于2024年6月13日，成立不足一年，就在2025年5月宣告清盤(pán)。

清盤(pán)前基金資產(chǎn)凈值僅剩36萬(wàn)余元，份額較成立時(shí)縮水99.87%，幾乎淪為“迷你基金”的極端案例。

《華夏時(shí)報》記者10月26日、27日向海富通基金相關(guān)人士詢(xún)問(wèn)楊寧嘉事件相關(guān)問(wèn)題，對方表示“不回復了”。

合規風(fēng)控受到關(guān)注

楊寧嘉案，讓海富通基金的合規短板再次暴露在聚光燈下。這家成立于2003年的首批中外合資基金公司，本應憑借國際股東背景構建嚴密的合規體系，卻在7年內兩次曝出“老鼠倉”丑聞。

2018年，海富通前基金經(jīng)理謝志剛因利用未公開(kāi)信息交易52只股票，成交金額5565萬(wàn)元，非法獲利270萬(wàn)元，最終被判處有期徒刑三年，緩刑五年，并處罰金300萬(wàn)元。

而楊寧嘉案發(fā)生在2024年，彼時(shí)AI監控、大數據比對等技術(shù)已在行業(yè)普及，卻仍發(fā)生了違法違規行為，這讓外界對該公司內部監控系統性疏漏的質(zhì)疑聲響起。

此外，楊寧嘉2024年10月以“個(gè)人原因”離任，海富通基金未披露任何異常，公司當時(shí)是否知曉有違法違規行為出現？

2025年4月，海富通基金迎來(lái)新任董事長(cháng)謝樂(lè )斌，其此前擔任國泰君安首席風(fēng)險官，是業(yè)內公認的“風(fēng)控專(zhuān)家”，被寄予完善公司治理的厚望。

楊寧嘉案并非個(gè)例，近年來(lái)“業(yè)績(jì)慘淡且違規操作”已成為公募行業(yè)不容忽視的怪象。2025年8月，天津證監局披露的國壽安?；鹎盎鸾?jīng)理李丹案同樣令人咋舌：李丹操縱賬戶(hù)趨同買(mǎi)入金額近3312萬(wàn)元，最終交易以虧損收場(chǎng)，其管理的國壽安保核心產(chǎn)業(yè)基金在任內回報為-7.77%，在同類(lèi)產(chǎn)品中排名處于后10%。

科方得智庫研究負責人張新原對《華夏時(shí)報》記者表示，基金經(jīng)理利用未公開(kāi)信息進(jìn)行交易的行為嚴重違背職業(yè)道德和法律法規，不僅損害了投資者利益，也擾亂了金融市場(chǎng)秩序。中國證監會(huì )始終對這類(lèi)違法行為保持零容忍態(tài)度，堅決依法打擊，維護市場(chǎng)公平公正。對于李丹案，監管部門(mén)已經(jīng)依法處理，展現了監管的嚴肅性和有效性?！拔覀兿嘈?，在黨和政府的領(lǐng)導下，資本市場(chǎng)將越來(lái)越規范，投資者權益將得到更好保護。同時(shí)，我們也提醒所有市場(chǎng)參與者要嚴格遵守法律法規，共同促進(jìn)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展?！?/p>

責任編輯：麻曉超 主編：夏申茶

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