在私有化計劃獲開(kāi)曼群島大法院批準之后，導火索上市時(shí)被稱(chēng)為“金融科技第一股”的上市市落中國平安旗下金融科技公司——金融壹賬通近日正式走向退市。

　　根據近日公告，年即在紐交所及港交所兩地上市的離場(chǎng)金融壹賬通已于11月21日被撤回港交所上市地位。而其美國存托股在紐交所的金融價(jià)低績(jì)承永久停牌也于同日生效，最終退市程序將于12月1日完成。壹賬壓

　　這距離金融壹賬通2019年12月登陸紐交所及2022年7月登陸港交所的通退時(shí)間僅過(guò)去6年及3年多的時(shí)間。

　　對于私有化之后的定股戰略安排，金融壹賬通回應第一財經(jīng)表示，迷業(yè)鑒于公司美股上市私有化安排仍在進(jìn)行中（還未最終退市），導火索按相關(guān)法規目前對外披露內容以公司在上市地點(diǎn)及SEC網(wǎng)站的上市市落正式公告為準。私有化完成后，年即公司將視情況就后續發(fā)展與戰略適時(shí)溝通。離場(chǎng)

　　最高對價(jià)16.9億港元，金融價(jià)低績(jì)承私有化計劃獲批

　　金融壹賬通由中國平安集團孵化，壹賬壓定位于金融機構的商業(yè)科技服務(wù)提供商，其產(chǎn)品主要包括數字化銀行解決方案、數字化保險解決方案以及數字基礎設施。

　　此次金融壹賬通私有化的要約方來(lái)自其控股股東鉑煜有限公司（下稱(chēng)“鉑煜”），而后者是中國平安的附屬公司。

　　在此次私有化前，鉑煜直接持有金融壹賬通約3.53億股，占全部已發(fā)行股本約30.18%。中國平安集團通過(guò)附屬公司（包括鉑煜），總計持有金融壹賬通約3.76億股，占已發(fā)行股本約32.12%。在私有化后，中國平安對于金融壹賬通的持股比例升至100%。

　　公告內容顯示，鉑煜建議以2.068港元/股（相當于美股市場(chǎng)每ADS約7.98美元）現金收購金融壹賬通全部已發(fā)行股票。該報價(jià)較最后交易日在聯(lián)交所收市價(jià)（每股1.680港元）溢價(jià)約23.10%，并較最后交易日止180個(gè)交易日的平均收市價(jià)（每股約0.949港元）溢價(jià)約117.91%。同時(shí)，對于美股ADS而言，該報價(jià)較最后交易日在紐交所收市價(jià)（每股6.610美元）溢價(jià)約20.61%，并較最后交易日止180個(gè)交易日的平均收市價(jià)（每股約3.646美元）溢價(jià)約118.65%。

　　按照該報價(jià)，公告顯示鉑煜所要支付的最高代價(jià)所需現金約為16.89億港元，擬透過(guò)內部現金資源及/或融資撥付。

　　10月28日，鉑煜對金融壹賬通的私有化建議獲股東特別大會(huì )通過(guò)。而在11月14日（開(kāi)曼群島時(shí)間）舉行的法庭聆訊上，開(kāi)曼群島大法院批準了鉑煜以協(xié)議安排方式私有化金融壹賬通的計劃，并確認因注銷(xiāo)計劃股份而導致的公司股本削減。

　　上市僅六年就退市，導火索是這些

　　2019年12月，金融壹賬通登陸紐交所，彼時(shí)被稱(chēng)為“金融科技第一股”；2022年，金融壹賬通登陸港交所，成為首只以“雙重主要上市”方式在美股和港股上市的金融科技中概股。

　　到了今年3月，隨著(zhù)一紙私有化要約公告的發(fā)布，集上述“光環(huán)”于一身的金融壹賬通就已站在了私有化的“十字路口”。而從公告的時(shí)間軌跡來(lái)看，其實(shí)在今年1月，中國平安集團就已聘任摩根士丹利為財務(wù)顧問(wèn)，探討私有化金融壹賬通的可能性。

　　為何在上市短短幾年后，中國平安就要將金融壹賬通私有化？

　　一名券商分析師對第一財經(jīng)記者表示，今年以來(lái)港股市場(chǎng)私有化案例并不少見(jiàn)，一方面可能大股東方認為上市公司股價(jià)未體現其公司價(jià)值，私有化后，公司可以擺脫公開(kāi)市場(chǎng)短期業(yè)績(jì)壓力和市場(chǎng)波動(dòng)的影響，專(zhuān)注于長(cháng)期發(fā)展戰略；另一方面也是由于港股市場(chǎng)中的部分股票流動(dòng)性、交易量較低，近期港股市場(chǎng)中宣布私有化計劃的多只股票都有這個(gè)特征，低流動(dòng)性可能導致股價(jià)失真、融資功能喪失。另外，上市公司需要承擔較高的合規成本，私有化后，公司可以節省這些成本，將資源更多地投入業(yè)務(wù)發(fā)展中。

　　從一系列的公告內容來(lái)看，金融壹賬通此次被私有化的“導火索”亦為股價(jià)表現、業(yè)績(jì)基本面等。

　　公告信息顯示，自2019年于紐交所上市以來(lái)，金融壹賬通美國存托股價(jià)格已下跌超過(guò)95%，部分原因為結構性的低水平流動(dòng)性、投資者興趣減退及券商研報覆蓋不足。此外，自股份于2022年以介紹形式上市以來(lái)，金融壹賬通于聯(lián)交所的交易流通量也一直偏低，流動(dòng)性不足限制股份對市場(chǎng)參與者的吸引力，并影響其價(jià)格以及股東在不對價(jià)格造成不利影響的情況下大量買(mǎi)賣(mài)股份的能力。

　　而從基本面來(lái)看，金融壹賬通從誕生之初到現在，對于平安集團的收入依賴(lài)一直是被外界詬病的一大“痛點(diǎn)”。盡管金融壹賬通近年來(lái)通過(guò)各種方式意欲提高第三方收入的比重，但未見(jiàn)明顯成效。金融壹賬通表示，部分最大客戶(hù)及第三方銀行的盈利能力面臨下行壓力，導致信貸活動(dòng)降溫及IT預算減少。此外，公司繼續面臨來(lái)自國內傳統IT廠(chǎng)商及互聯(lián)網(wǎng)公司的激烈競爭。所有上述因素均抑制了公司第三方業(yè)務(wù)的增長(cháng)。

　　一系列被證實(shí)無(wú)效的外延式增長(cháng)措施及投資決策，再加上去年中國平安集團若干附屬公司及聯(lián)營(yíng)公司停止使用金融壹賬通的部分服務(wù)，使得金融壹賬通近年來(lái)財務(wù)表現每況愈下。

　　數據顯示，金融壹賬通來(lái)自持續經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)（即技術(shù)解決方案業(yè)務(wù)）的收入由2023財年至2024財年減少約36.16%，導致經(jīng)營(yíng)虧損相應增加。而在今年8月金融壹賬通披露的上市期間最后一份財報中顯示，其持續經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收入繼續同比下降43.4%。同時(shí)，在盈利方面，金融壹賬通去年全年及今年上半年均錄得本公司擁有人應占虧損，未能延續去年中報及三季報時(shí)公司出售虛擬銀行所產(chǎn)生的一次性收益所拉動(dòng)的扭虧為盈的狀態(tài)。而此前，金融壹賬通高管在2022年接受第一財經(jīng)記者采訪(fǎng)時(shí)曾預計2024年將實(shí)現盈虧平衡。

　　不過(guò)，金融壹賬通對第一財經(jīng)表示，仍致力于實(shí)現將廣泛的金融服務(wù)行業(yè)專(zhuān)業(yè)知識與市場(chǎng)領(lǐng)先的技術(shù)相結合的目標，并預期將大部分剩余流動(dòng)資金用于繼續實(shí)施其第二階段戰略，即深耕客戶(hù)關(guān)系、專(zhuān)注于優(yōu)質(zhì)+客戶(hù)、優(yōu)化及整合產(chǎn)品；拓展其生態(tài)系統及海外業(yè)務(wù)版圖；長(cháng)期擴大客戶(hù)群并推動(dòng)第三方業(yè)務(wù)收入增長(cháng)。

　　“作為本公司的主要股東，要約人（鉑煜）亦致力于實(shí)現上述長(cháng)遠目標，并認為該等舉措涉及重大營(yíng)運風(fēng)險，最適宜以私人公司形式實(shí)施?！苯鹑谝假~通在公告中表示，一旦公司成為全資附屬公司，鉑煜計劃注入額外財務(wù)資源，并進(jìn)一步將公司與更廣泛的平安集團生態(tài)系統進(jìn)行整合。