供應鏈金融是鏈金普惠金融和產(chǎn)業(yè)生態(tài)協(xié)同的抓手，也是融聚服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟、支持中小企業(yè)的重點(diǎn)重要方式。今年4月，促共中國人民銀行等部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于規范供應鏈金融業(yè)務(wù) 引導供應鏈信息服務(wù)機構更好服務(wù)中小企業(yè)融資有關(guān)事宜的鏈金通知》，強調發(fā)展供應鏈金融需以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟、融聚服務(wù)國家戰略為出發(fā)點(diǎn)，重點(diǎn)聚焦制造業(yè)等重點(diǎn)行業(yè)，促共明確提出“規范發(fā)展供應鏈金融業(yè)務(wù)，鏈金促進(jìn)供應鏈上下游互利共贏(yíng)發(fā)展”。融聚金融機構如何做好供應鏈金融服務(wù)、重點(diǎn)實(shí)現穩鏈強鏈？促共經(jīng)濟日報記者采訪(fǎng)了專(zhuān)家和業(yè)內人士。

　　生態(tài)協(xié)同 因鏈制宜

　　產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈的鏈金穩定性和競爭力關(guān)系國家安全和經(jīng)濟質(zhì)量，也關(guān)系企業(yè)生存發(fā)展與民生保障。融聚南開(kāi)大學(xué)金融學(xué)教授田利輝認為，重點(diǎn)供應鏈金融是實(shí)體經(jīng)濟與金融服務(wù)間的紐帶，它通過(guò)整合物流、資金流、信息流“三流”，將金融服務(wù)嵌入產(chǎn)業(yè)鏈全過(guò)程，實(shí)現一鏈通、全鏈活。

　　“供應鏈金融能優(yōu)化產(chǎn)業(yè)的資金流流動(dòng)、縮短現金流周期，本質(zhì)上是為了促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，首先服務(wù)的是供應鏈上的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)?！闭新?lián)首席研究員董希淼表示。

　　截至目前，北京農商銀行已初步構建起覆蓋制造業(yè)、民生保障、科技創(chuàng )新、綠色環(huán)保等多個(gè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的供應鏈金融服務(wù)體系，為100余家核心企業(yè)提供供應鏈授信額度超300億元，服務(wù)核心企業(yè)上游供應商超9000家，服務(wù)上游供應商數量較上一年度增長(cháng)超45%。

　　民生銀行將供應鏈金融作為戰略業(yè)務(wù)深耕。據介紹，截至今年上半年末，民生銀行供應鏈金融核心企業(yè)達5372戶(hù)，較年初增長(cháng)1440戶(hù)，鏈上客戶(hù)5.7萬(wàn)戶(hù)，較年初增長(cháng)1.1萬(wàn)戶(hù)，業(yè)務(wù)余額達3743億元，較年初增長(cháng)639億元。

　　不同行業(yè)領(lǐng)域特色不同，金融需求也各有差異，中國郵儲銀行研究員婁飛鵬認為：“銀行需要圍繞供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈特點(diǎn)設計針對性金融服務(wù)方案，更好服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈穩定和產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈上的中小微企業(yè)?！泵裆y行副行長(cháng)李穩獅在2025年半年度業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )上介紹到，該行深耕汽車(chē)、家電、醫藥等傳統供應鏈行業(yè)領(lǐng)域，并積極向智能制造、AI芯片等新興行業(yè)拓展，“一行業(yè)一策”打造行業(yè)解決方案。

　　金融服務(wù)差異化對接需求，金融機構立足自身特色深入具體業(yè)務(wù)場(chǎng)景。董希淼建議，中小銀行聚焦本地特色產(chǎn)業(yè)集群，推出“一鏈一策”的定制化服務(wù)方案，服務(wù)好本地中小核心企業(yè)及其上下游的小微企業(yè)和個(gè)人。

　　浙江農商聯(lián)合銀行轄內縉云農商銀行依據本地燒餅產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)際，走訪(fǎng)燒餅經(jīng)銷(xiāo)商、菜干加工商、燒餅桶加工商等鏈上角色，搭建“燒餅產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì )+鏈上核心市場(chǎng)主體+農商行”溝通平臺，推出“五彩農業(yè)貸”系列產(chǎn)品，開(kāi)展鏈式融資服務(wù)模式?！敖刂聊壳?，我們已經(jīng)支持鏈上各類(lèi)經(jīng)營(yíng)主體2000余戶(hù)，發(fā)放燒餅產(chǎn)業(yè)鏈貸款近3億元?！笨N云農商銀行業(yè)務(wù)管理部副總經(jīng)理蘇耀凱說(shuō)。

　　供應鏈金融將整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈視為有機整體，基于生態(tài)場(chǎng)景提供嵌入式金融服務(wù)，旨在構建各方都受益的生態(tài)共同體，金融生態(tài)圈也應實(shí)現開(kāi)放協(xié)同。北京農商銀行普惠及鄉村振興金融服務(wù)部相關(guān)負責人說(shuō)，該行正不斷突破內部創(chuàng )新局限，主動(dòng)與政府部門(mén)、農業(yè)合作社、電商平臺、龍頭企業(yè)等共建服務(wù)生態(tài)，實(shí)現嵌入式、閉環(huán)化綜合服務(wù)。

　　服務(wù)創(chuàng )新 科技賦能

　　據中國國際貿易促進(jìn)委員會(huì )發(fā)布的《全球供應鏈促進(jìn)報告2024》，2023年我國供應鏈金融行業(yè)規模已突破40萬(wàn)億元，預計到2027年，行業(yè)規模將超過(guò)60萬(wàn)億元，年復合增長(cháng)率將達到10.3%。

　　供應鏈金融的蓬勃發(fā)展離不開(kāi)政策的指引和支持。2017年，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于積極推進(jìn)供應鏈創(chuàng )新與應用的指導意見(jiàn)》；2020年，中國人民銀行等部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于規范發(fā)展供應鏈金融 支持供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩定循環(huán)和優(yōu)化升級的意見(jiàn)》?！耙环矫?，供應鏈金融幫助中小企業(yè)破解融資難、融資貴困局，打通產(chǎn)業(yè)鏈堵點(diǎn)；另一方面，也降低了核心企業(yè)的融資成本，將提升全鏈條整體競爭力?！碧锢x認為。

　　浙江雪波藍科技公司是一家專(zhuān)注冷鏈配送設備的專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)，為支持企業(yè)冷鏈設備推廣和打通供應鏈條，浙江農商聯(lián)合銀行轄內蘭溪農商銀行創(chuàng )新推出“鏈貸通”融資產(chǎn)品，目前下游企業(yè)已獲得“鏈貸通”貸款1300萬(wàn)元?！坝辛苏憬r商聯(lián)合銀行轄內蘭溪農商銀行的供應鏈金融支持，我們可以加快產(chǎn)品的銷(xiāo)售、推廣?！闭憬┎ㄋ{科技公司負責人說(shuō)。

　　金融機構圍繞核心企業(yè)供、產(chǎn)、銷(xiāo)全流程建立產(chǎn)品譜系，從服務(wù)企業(yè)邁向服務(wù)產(chǎn)業(yè)，同時(shí)也面臨服務(wù)對象眾多、業(yè)務(wù)復雜、運營(yíng)成本較高等問(wèn)題，需要創(chuàng )新產(chǎn)品與服務(wù)實(shí)現精準滴灌，既要支持高科技含量的新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，也要以科技引擎助力降本增效。

　　近日，北京農商銀行產(chǎn)業(yè)數字金融平臺與建龍集團供應鏈平臺實(shí)現對接，為核心企業(yè)建龍集團的上游供應商提供“建龍信”電子債權憑證融資服務(wù)，累計放款金額已突破2000萬(wàn)元。北京農商銀行通過(guò)系統直連實(shí)時(shí)驗證貿易背景，實(shí)現審批放款全流程線(xiàn)上化、自動(dòng)化，資金迅速到賬。首筆獲得融資的供應商某礦業(yè)有限責任公司表示，此次業(yè)務(wù)全程線(xiàn)上操作，簽約、申請、放款在同一平臺完成，省去了多系統切換的繁瑣流程，大幅提升了融資效率。

　　科技賦能產(chǎn)業(yè)鏈金融智能化、線(xiàn)上化、便捷化，提高金融服務(wù)的可得性和便利性，暢通上下游企業(yè)合作。正泰集團是知名智慧能源解決方案供應商，為便利供應鏈上下游企業(yè)結算，交通銀行溫州分行為其搭建了供應鏈結算平臺快易付融資業(yè)務(wù)，用區塊鏈技術(shù)將應付賬款數字化，支持賬款任意拆分、多級流轉及融資變現，實(shí)現信用鏈式傳遞和應收債權流通。

　　據介紹，交通銀行逐步構建完善“基礎產(chǎn)品+線(xiàn)上產(chǎn)品+秒融產(chǎn)品”產(chǎn)品體系，已經(jīng)形成涵蓋應收應付融資、預付款融資、訂單融資、存貨融資四大類(lèi)數十個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈金融產(chǎn)品。數據顯示，截至2025年9月末，交通銀行溫州分行已通過(guò)“泰信鏈”“智慧交易鏈”為196家供應商提供高效結算服務(wù)，當年累計發(fā)生額11.39億元，貸款余額5.77億元。

　　數據信用 場(chǎng)景風(fēng)控

　　9月，中國物流與采購聯(lián)合會(huì )發(fā)布《中國供應鏈發(fā)展報告（2024—2025）》，報告表示，全球供應鏈在經(jīng)濟格局調整、貿易保護主義及技術(shù)變革等因素影響下加速重構，中國正從“世界工廠(chǎng)”向“全球供應鏈樞紐”升級。今年5月，商務(wù)部等8部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《加快數智供應鏈發(fā)展專(zhuān)項行動(dòng)計劃》，計劃以人工智能、區塊鏈等技術(shù)為支撐，推進(jìn)供應鏈數字化、智能化、可視化改造，增強產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈韌性與安全水平。

　　供應鏈金融的數智化發(fā)揮數據作用，核心企業(yè)的信用像水一樣順著(zhù)供應鏈滲透到最末端，有效滿(mǎn)足多級供應商的金融需求。據介紹，今年，北京農商銀行上線(xiàn)了產(chǎn)業(yè)數字金融平臺，通過(guò)對產(chǎn)業(yè)核心交易數據的全面分析，推動(dòng)積累數字資產(chǎn)、挖掘數字價(jià)值、創(chuàng )設數字信用、形成數字擔保。

　　北京大偉嘉生物技術(shù)股份有限公司主營(yíng)生豬養殖，公司投融資總監布滟偉說(shuō)，北京農商銀行為公司提供生豬抵押貸款，并通過(guò)供應鏈平臺向供應商提供了300萬(wàn)元的資金支持，解決了供應商回款周期長(cháng)的問(wèn)題。

　　婁飛鵬表示，供應鏈金融充分利用交易往來(lái)形成的數據，以及中小微企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行抵押質(zhì)押，降低對不動(dòng)產(chǎn)抵押物的依賴(lài)，從而緩解小微企業(yè)融資難的問(wèn)題。

　　今年7月印發(fā)的《關(guān)于金融支持新型工業(yè)化的指導意見(jiàn)》提出，深化基于“數據信用”和“物的信用”的產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)模式，支持傳統產(chǎn)業(yè)轉型升級和培育壯大新興產(chǎn)業(yè)，并探索不依賴(lài)核心企業(yè)信用的供應鏈“脫核”模式。董希淼認為，這是對傳統依賴(lài)核心企業(yè)金融模式的突破，轉而依托上下游企業(yè)在真實(shí)交易中產(chǎn)生的“數據信用”和“物的信用”，為解決中小微企業(yè)融資難題開(kāi)辟了新思路。

　　目前，脫核類(lèi)業(yè)務(wù)也是金融機構的發(fā)力要點(diǎn)。脫核類(lèi)業(yè)務(wù)作為數據驅動(dòng)的純信用貸款，將目光從“主體信用”轉向“數據信用”，旨在解決有真實(shí)交易但缺少抵押物的困境。

　　當金融服務(wù)嵌入全鏈條交易場(chǎng)景，傳統風(fēng)控也正轉向場(chǎng)景風(fēng)控，看報表、看抵押品等傳統手段已不能滿(mǎn)足發(fā)展需求，風(fēng)險防控也要嵌入到訂單簽訂、發(fā)貨收貨、發(fā)票開(kāi)具、確認付款等具體交易環(huán)節中。北京農商銀行普惠及鄉村振興金融服務(wù)部分管負責人表示，核心企業(yè)和業(yè)務(wù)場(chǎng)景是風(fēng)控的地基，銀行重點(diǎn)關(guān)注核心企業(yè)的實(shí)力，同時(shí)也要看具體的業(yè)務(wù)場(chǎng)景和交易背景的真實(shí)性。

　　工信部信息通信經(jīng)濟專(zhuān)家委員會(huì )委員盤(pán)和林認為，供應鏈金融服務(wù)要做好風(fēng)控和內控，建立企業(yè)和銀行雙方的互信關(guān)系，銀行需按照實(shí)際情況賦予增信額度，運用新技術(shù)手段進(jìn)行業(yè)務(wù)審查，確保交易真實(shí)性，并持續關(guān)注存貨和應收賬款等變動(dòng)情況。

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