當前位置： 當前位置：首頁(yè) >時(shí)尚 >清華五道口養老金融50人論壇常務(wù)副秘書(shū)長(cháng)張棟：大眾養老規劃意識已覺(jué)醒，但長(cháng)期行動(dòng)仍不足正文

清華五道口養老金融50人論壇常務(wù)副秘書(shū)長(cháng)張棟

張棟表示，清華期行隨著(zhù)社會(huì )變遷，道口棟大但長(cháng)動(dòng)仍“養兒防老”和“傳統儲蓄養老”的養老基礎已逐漸瓦解。根據養老金融50人論壇2017年以來(lái)的金融覺(jué)醒調查，近70%的人論受訪(fǎng)者選擇依靠自身財富儲備養老，而依賴(lài)子女或國家的壇常比例合計僅約10%。這說(shuō)明公眾對養老規劃的秘書(shū)認知已有顯著(zhù)提升。

然而，長(cháng)張他提醒，眾養從“意識”到“行動(dòng)”的老規轉化仍非常不足。以個(gè)人養老金制度為例，劃意盡管試點(diǎn)地區開(kāi)戶(hù)人數可觀(guān)，識已但實(shí)際繳費比例僅約五分之一，不足且不少參與者僅存入象征性金額，清華期行反映出公眾對長(cháng)期養老儲備的道口棟大但長(cháng)動(dòng)仍實(shí)際投入仍處于“試水階段”。

在人均預期壽命持續攀升的背景下，養老儲備不足的隱憂(yōu)尤為突出。張棟強調，隨著(zhù)人均預期壽命不斷延長(cháng)（2024年達79歲，預計每4年增長(cháng)1歲），養老資金需求持續增加，僅靠臨近退休時(shí)點(diǎn)的儲備遠遠不夠。

但目前，普通民眾尚未建立起“長(cháng)期主義”的養老儲備習慣。許多人對自己未來(lái)養老所需金額缺乏清晰認知，調查顯示不少人認為“50萬(wàn)元足以養老”，但若攤分至20年退休生活，則顯得捉襟見(jiàn)肘。他呼吁每個(gè)人應根據自身養老目標，具象化資金需求，并提前進(jìn)行制度化與市場(chǎng)化相結合的規劃。

當前養老金融體系在推動(dòng)“長(cháng)期主義”實(shí)踐方面仍面臨多重挑戰。張棟分析，問(wèn)題既存在于積累環(huán)節，也體現在消費階段。在積累端，三支柱養老金體系均有優(yōu)化空間：第一支柱雖覆蓋超5億人，但大量靈活就業(yè)人員仍參與待遇水平較低的居民養老保險；企業(yè)年金普及率較為有限；個(gè)人養老金則面臨稅收激勵模式對中低收入群體不夠友好等問(wèn)題。在消費端，“不敢消費”和“不會(huì )消費”成為突出痛點(diǎn)，反映出養老服務(wù)體系與金融產(chǎn)品之間的銜接不足。

在談到養老金融供給側改革時(shí)，張棟提出應從政策、產(chǎn)品和服務(wù)三方面尋求突破。政策層面需進(jìn)一步優(yōu)化稅收激勵、擴大制度包容性；產(chǎn)品層面應增強差異化設計，適配不同群體需求，并積極探索“不動(dòng)產(chǎn)+養老”等新型財富轉化模式；在服務(wù)層面則需強化資產(chǎn)整合與養老規劃能力，解決民眾“記不住有什么”和“算不出要什么”的現實(shí)痛點(diǎn)。

張棟進(jìn)一步強調，養老的本質(zhì)不僅是積累財富，更是實(shí)現“有錢(qián)并能妥善使用”的系統工程。唯有打通從積累到消費的全鏈條，構建起政策、市場(chǎng)與個(gè)體責任協(xié)同的養老金融生態(tài)，才能為中國社會(huì )應對長(cháng)壽時(shí)代提供堅實(shí)支撐。

以下是部分發(fā)言實(shí)錄：

主持人 徐小寧（中國外貿信托財富管理中心總經(jīng)理）：目前“養老規劃”已經(jīng)成為家庭財富管理的核心議題之一，甚至年輕一代也開(kāi)始提前布局養老方案。對比過(guò)去“養兒防老”、“儲蓄養老”的觀(guān)念，現在大家說(shuō)的更多的是“養老要靠自己”、也提出了“長(cháng)期主義的養老財富觀(guān)”。您怎么解讀“養老規劃的長(cháng)期主義”？

張棟：“養老規劃的長(cháng)期主義”其實(shí)可以分為兩部分：

第一，養老規劃。

養老是近十年來(lái)比較熱門(mén)的話(huà)題，而十年之前我們很少討論這個(gè)話(huà)題。主持人提到，“養兒防老”的基礎已經(jīng)不存在了——不僅是孩子少了，甚至有很多家庭沒(méi)有孩子。此外，依靠傳統儲蓄養老的方式顯然也已經(jīng)不再可行，包括利率持續下行，以及儲蓄的錢(qián)未來(lái)是否真的屬于自己等問(wèn)題。這些基礎都不復存在，從而催生了養老財富規劃的概念。

我們從2017年開(kāi)始做一項全國性調查，其中有一個(gè)問(wèn)題是：“未來(lái)養老主要依靠什么？”近70%的人選擇依靠自己積累的養老財富，而依靠子女和國家的加起來(lái)僅占10%。這說(shuō)明大家已經(jīng)有了養老財富儲備和養老規劃的意識。

第二，長(cháng)期主義。

我們的人均預期壽命越來(lái)越長(cháng)，2024年已達到79歲。如果60歲退休，還要再活20年。預計未來(lái)每4年左右，人均預期壽命就會(huì )增長(cháng)1歲。到2050年，我們的壽命會(huì )更長(cháng)，需要的錢(qián)也更多。如果僅僅在退休前那一刻才開(kāi)始準備養老財富，顯然是不夠的，因此我們必須樹(shù)立長(cháng)期主義的觀(guān)念。

從這個(gè)角度來(lái)看，目前大家的長(cháng)期主義心態(tài)還沒(méi)有完全形成。雖然已經(jīng)有了養老規劃的初步意識，但要將這種意識轉化為長(cháng)期主義的行動(dòng)，在現實(shí)中還存在很大差距。

一方面，從國家制度設計來(lái)看，也就是我們通常所說(shuō)的三支柱養老金體系：第一支柱是基本養老保險，強制參與率還不錯；第二支柱是企業(yè)年金，普及率較為有限，暫且不談；第三支柱是個(gè)人養老金，2022年在36個(gè)地區試點(diǎn)。即便不考慮稅收優(yōu)惠激勵不足的問(wèn)題，僅就享受稅收激勵的群體而言，參與率也非常低——開(kāi)戶(hù)人群中只有約五分之一的人實(shí)際繳費，而且人社部系統顯示，很多人只是象征性地交了100元，處于“試水”狀態(tài)。這說(shuō)明在制度化產(chǎn)品中，參?；騾⑴c的人數非常有限。

另一方面，也有一些人通過(guò)市場(chǎng)化的方式進(jìn)行養老儲備。近年來(lái)，銀行、保險、基金、信托等機構推出了各類(lèi)產(chǎn)品，但從實(shí)際參保規模和參與人數來(lái)看，統計數據表明只有極小一部分人群參與。這說(shuō)明大家的意識尚未真正轉化為行動(dòng)。

因此，從意識到行動(dòng)之間，還有很多事情要做。對很多老百姓來(lái)說(shuō)，他們不知道該如何做。要真正實(shí)現長(cháng)期主義，每個(gè)個(gè)體在做養老規劃時(shí)，第一步就是要明確養老財富規劃的目標——未來(lái)可能需要多少錢(qián)。但大多數人并沒(méi)有做好準備。調查顯示，很多人認為50萬(wàn)元不到就可以養老，但如果平攤到20年的周期來(lái)看，這個(gè)數字存在巨大差異。每個(gè)個(gè)體都應結合自己未來(lái)的養老目標，考慮具體需要什么，并提前做好制度化和市場(chǎng)化等方面的準備。

主持人徐小寧：養老金融是財富管理新生態(tài)的核心板塊之一，涉及產(chǎn)品、服務(wù)、政策等多個(gè)層面。為應對人口老齡化趨勢，養老金融領(lǐng)域需在哪些方面進(jìn)行創(chuàng )新突破？

張棟：2023年中央金融工作會(huì )議提出“養老金”議題后，各行各業(yè)對這一領(lǐng)域的關(guān)注更加深入，也提出了一系列預期。重要的是，我們要創(chuàng )造一個(gè)良好、健康的養老金融發(fā)展環(huán)境或生態(tài)。但我一直在思考，一個(gè)良好的養老金融目標應如何定位？這與養老本身的概念有關(guān)——養老到底要解決什么問(wèn)題？

總體來(lái)看，養老解決的是“錢(qián)”的問(wèn)題，以及用錢(qián)購買(mǎi)服務(wù)的問(wèn)題。

具體到養老財富管理機構或行業(yè)，可以分為兩個(gè)階段：一是財富積累，二是財富消費。目前之所以提出“養老金融大文章”，正是因為當前養老金融做得不夠好，生態(tài)不完善，才需要我們從這兩方面入手加以改進(jìn)。

問(wèn)題主要體現在：第一，在養老消費方面，大家“不敢消費”，主要是因為前期積累不足；第二，“不會(huì )消費”，即使有了錢(qián)，也不知道該怎么用，擔心影響其他消費需求。因此，整個(gè)養老體系和生態(tài)還不夠完整，我們需要解決這些問(wèn)題。

具體怎么解決？還是要圍繞養老財富管理的環(huán)節，落腳點(diǎn)在于消費，但前提是有積累。第一步還是要做好積累，同時(shí)針對后端“不會(huì )消費”或消費場(chǎng)景不匹配的問(wèn)題，通過(guò)產(chǎn)品優(yōu)化進(jìn)行結合，進(jìn)一步改善生態(tài)。從養老財富積累到消費，需要整合各方主體的功能。

首先，政策上需要創(chuàng )新。政府在積累不足方面做了很多工作，但仍面臨不少挑戰。比如第一支柱基本養老保險，覆蓋人數已超過(guò)5億，但城市中仍有大量靈活就業(yè)人員參加待遇水平較低的居民養老保險。雖然政策已允許他們參加待遇更高的職工養老保險，但繳費壓力較大，制度仍有優(yōu)化空間。

企業(yè)年金方面，近年來(lái)，海南自貿區、四川、浙江等地已探索建立更優(yōu)惠的企業(yè)年金制度，預計未來(lái)企業(yè)年金的優(yōu)惠政策會(huì )越來(lái)越普遍。

個(gè)人養老金方面，2024年底將向全國推開(kāi)。目前開(kāi)戶(hù)規模已接近2億，但如何讓開(kāi)戶(hù)的人真正為養老做儲備？制度上還有待完善，比如稅收遞延機制對低收入群體不友好，未來(lái)需要優(yōu)化激勵政策，增強大家積累財富的信心。

此外，市場(chǎng)化產(chǎn)品雖然種類(lèi)豐富，但大家為什么不買(mǎi)？因為大家對金融產(chǎn)品的信任度不夠。我們需要通過(guò)政策監管加大對違法違規行為的懲處，提升金融產(chǎn)品的信用度。

除了信任問(wèn)題，現有產(chǎn)品與大家的需求也存在不匹配。每個(gè)人的養老目標、風(fēng)險偏好、年齡等差異很大，單一類(lèi)型的產(chǎn)品難以滿(mǎn)足不同群體的需求。

另一個(gè)問(wèn)題是財富不足。很多中國家庭的財富主要體現為房產(chǎn)，現金很少。如果只有房產(chǎn)而沒(méi)有其他財富，養老就會(huì )面臨問(wèn)題。因此，如何將固定資產(chǎn)轉化為未來(lái)的養老資源，也是產(chǎn)品創(chuàng )新需要解決的問(wèn)題。過(guò)去我們嘗試過(guò)“以房養老”保險模式、反向抵押貸款等，效果不太理想。今年上海又試點(diǎn)不動(dòng)產(chǎn)信托模式，這也是對固定資產(chǎn)的創(chuàng )新探索。未來(lái)，將固定資產(chǎn)與養老需求結合，是產(chǎn)品創(chuàng )新的重要方向。

最后還要考慮服務(wù)的問(wèn)題。每個(gè)個(gè)體需求不同，我們如何將個(gè)體需求與產(chǎn)品更好地匹配？很多人不僅不清楚自己的養老目標，甚至臨近退休時(shí)也不記得或無(wú)法計算自己積累了多少養老財富，比如年輕時(shí)買(mǎi)的各種保險或金融產(chǎn)品。我們如何幫助他們梳理目標與已有產(chǎn)品，做好規劃？

因此，未來(lái)在政策、產(chǎn)品和服務(wù)領(lǐng)域，我們作為養老財富的供給方，還有很多可以?xún)?yōu)化的空間和創(chuàng )新點(diǎn)。