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上海復旦復華科技等多家公司同日披露收到監管“罰單”說(shuō)明了什么

發(fā)布時(shí)間：2025-12-01 06:35:52 來(lái)源：素昧平生網(wǎng) 作者：休閑

　　炒股就看金麒麟分析師研報，罰單權威，上海司同專(zhuān)業(yè)，復旦復華及時(shí)，科技全面，等多到監助您挖掘潛力主題機會(huì )！日披

　　■ 吳曉璐

　　9月19日晚間，露收上海復旦復華（維權）科技股份有限公司等7家公司披露收到監管部門(mén)有關(guān)調查處罰的管說(shuō)情況，其中1家被立案調查，罰單5家收到行政處罰事先告知書(shū)，上海司同1家收到行政處罰決定書(shū)。復旦復華

　　9月份以來(lái)，科技已有20家公司收到監管“罰單”（包含行政處罰事先告知書(shū)和決定書(shū)），等多到監這些“罰單”指向財務(wù)造假、日披資金占用、露收信披違法等違法違規行為，且不僅涉及上市公司，還包括退市公司。這再次給上市公司敲響了規范發(fā)展的“警鐘”。

　　在筆者看來(lái)，監管“長(cháng)牙帶刺”、有棱有角，將對財務(wù)造假、資金占用、信披違法等違法違規行為保持高壓態(tài)勢。

　　財務(wù)造假、資金占用等是資本市場(chǎng)的“毒瘤”，嚴重侵蝕市場(chǎng)根基，一直以來(lái)都是監管部門(mén)嚴打重點(diǎn)。9月份以來(lái)密集披露的“罰單”中，超過(guò)一半涉及財務(wù)造假，其中2張“罰單”金額超過(guò)1億元，進(jìn)一步凸顯監管部門(mén)“零容忍”和嚴監嚴管的態(tài)度，監管部門(mén)將堅定不移、毫不懈怠地鏟除財務(wù)造假等“毒瘤”，維護市場(chǎng)秩序，營(yíng)造風(fēng)清氣正的市場(chǎng)環(huán)境。

　　值得一提的是，監管秉承“退市不免責”原則，市場(chǎng)各方必須摒棄僥幸心理。

　　9月份以來(lái)，已有3家退市公司收到“罰單”：上海龍宇數據股份有限公司、億利潔能股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“億利潔能”）涉及財務(wù)造假被罰，恒立實(shí)業(yè)發(fā)展集團股份有限公司則因未按期披露2024年年度報告被罰。這對退市公司形成有效威懾，重申監管部門(mén)對違法違規行為將“一查到底”，絕不會(huì )因退市而“翻篇”。而在公司被處罰的同時(shí)，相關(guān)責任人也被重罰，億利潔能財務(wù)造假案中涉及董監高等“關(guān)鍵少數”多達29人，警示市場(chǎng)各個(gè)環(huán)節參與者都不能抱有僥幸心理，強化合規意識。

　　毫無(wú)疑問(wèn)，監管正著(zhù)力推動(dòng)形成“優(yōu)勝劣汰”市場(chǎng)生態(tài)，保護投資者合法權益。

　　監管部門(mén)以雷霆手段懲處、清除“劣幣”，目的是呵護和培育“良幣”，塑造“優(yōu)勝劣汰”的市場(chǎng)生態(tài)。當財務(wù)造假、欺詐發(fā)行的公司被重罰甚至清理出市場(chǎng)后，其所占據的資本等資源將會(huì )釋放出來(lái)，重新流向那些治理規范、專(zhuān)注創(chuàng )新的優(yōu)質(zhì)上市公司。同時(shí)，這也將引導投資者關(guān)注點(diǎn)從“講故事”“炒概念”轉向基于基本面的價(jià)值投資，重塑市場(chǎng)估值體系，使資本市場(chǎng)真正成為國民經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的“晴雨表”。

　　目前來(lái)看，行政處罰依舊是投資者民事追責、刑事追責以及投資者索賠的重要依據，而立體化追責體系將進(jìn)一步提高違法成本，切實(shí)維護資本市場(chǎng)公平正義。

　　也要看到，立案調查、行政處罰仍側重于事中、事后監管，如何進(jìn)一步加強事前監管，防患于未然，仍是資本市場(chǎng)面臨的重要難題。后續仍需要監管部門(mén)完善制度設計，引導上市公司強化內生約束機制，壓實(shí)中介機構責任，發(fā)揮市場(chǎng)監督力量，完善事前、事中、事后監管的綜合懲防體系。

　　總而言之，密集出現的罰單向市場(chǎng)各方傳遞出一個(gè)清晰的信號，監管部門(mén)正以堅定的決心和強有力的手段，塑造一個(gè)更加規范、透明、健康、有活力的資本市場(chǎng)，增強投資者對資本市場(chǎng)的信心，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的功能。

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