8月人身險保費增速近50%
保險業(yè)最新保費數據出爐。復刻根據金融監管總局近日發(fā)布的預定保險業(yè)經(jīng)營(yíng)情況表，今年前8個(gè)月，利率保險業(yè)原保險保費收入4.8萬(wàn)億元，下調可比口徑下同比增長(cháng)9.63%。前人其中，身險速年財產(chǎn)險原保險保費收入和人身險原保險保費收入分別為1萬(wàn)億元、保費飆漲3.8萬(wàn)億元，近增可比口徑下分別同比增長(cháng)3.65%和11.32%。內或難賠付方面，復刻2025年前8個(gè)月，預定保險業(yè)實(shí)現原保險賠付支出1.68萬(wàn)億元，利率可比口徑下同比增長(cháng)8.16%。下調
聚焦8月單月，前人人身險原保險保費收入4795.9億元，身險速年可比口徑下同比增長(cháng)47.27%；財產(chǎn)險原保險保費收入1111.61億元，可比口徑下同比增長(cháng)1.32%。整體而言，在人身險保費增長(cháng)的帶動(dòng)下，8月保險業(yè)保費可比口徑下同比增長(cháng)35.62%。
另?yè)松黼U公司經(jīng)營(yíng)情況表，今年1—8月，人身險公司原保費收入3.58萬(wàn)億元，可比口徑下同比增長(cháng)11.43%；賠付支出9695億元，同比增長(cháng)15.05%。分險種來(lái)看，壽險、意外險、健康險保費收入分別為2.97萬(wàn)億元、268億元、5748億元。不同于意外險保費同比負增長(cháng)，健康險保費微增，今年前8個(gè)月壽險保費增速較為搶眼，同比增長(cháng)14.05%。
毫無(wú)疑問(wèn)，今年以來(lái)人身險領(lǐng)域的增長(cháng)尤其是8月單月的保費增長(cháng)情況，離不開(kāi)預定利率下調背景下的需求激發(fā)。北京劭和明地律師事務(wù)所保險律師李超表示，在預定利率下調背景下，消費者紛紛抓住“末班車(chē)”鎖定長(cháng)期收益，引發(fā)了集中投?，F象。此外，“存款搬家”與儲蓄需求旺盛，在銀行存款利率持續下行的背景下，許多消費者將具有長(cháng)期穩定收益的儲蓄型保險作為理財替代品，尋求資產(chǎn)保值增值。
“在8月底，業(yè)內很多保險經(jīng)紀人在此期間異常忙碌，加班處理大量咨詢(xún)和投保?！北本┥虉笥浾咄ㄟ^(guò)保險機構產(chǎn)品銷(xiāo)售人員了解到，各保險機構及保險代理人深知8月底是銷(xiāo)售高收益產(chǎn)品的最后窗口期，通過(guò)朋友圈、客戶(hù)拜訪(fǎng)等方式密集宣傳，催生了“產(chǎn)品賣(mài)爆了”的氛圍。
不可忽視的是，經(jīng)歷了預定利率降低的過(guò)程，部分客戶(hù)的購買(mǎi)潛力已經(jīng)釋放，這意味著(zhù)人身保險行業(yè)增長(cháng)速度將“受限”。李超認為，預定利率下調對保費的影響是結構性和趨勢性的。8月的保費高增是政策調整前的需求集中釋放，具有脈沖式特點(diǎn)。隨著(zhù)9月新產(chǎn)品全面上線(xiàn)，保障型產(chǎn)品價(jià)格上升，儲蓄型產(chǎn)品收益下降，對消費者的吸引力短期內會(huì )減弱，預計保費增速將逐步回落。前三季度，尤其是三季度，在“炒?！毙蜗?，保費規模增長(cháng)強勁。四季度，行業(yè)需要適應新產(chǎn)品銷(xiāo)售節奏，保費增速可能會(huì )放緩。全年來(lái)看，人身險行業(yè)仍有望保持正增長(cháng)，但增速可能呈現前快后緩的態(tài)勢。
8月來(lái)近200款分紅險上線(xiàn)
經(jīng)歷此輪預定利率下調后，行業(yè)正呈現出哪些新特點(diǎn)？
加碼分紅險無(wú)疑是一大關(guān)鍵詞。北京商報記者通過(guò)中國保險行業(yè)協(xié)會(huì )官網(wǎng)梳理發(fā)現，截至9月28日，保險公司共新推出1028款人壽保險產(chǎn)品，其中分紅險產(chǎn)品有414款，占比為40.27%。其中8月及9月以來(lái)共密集推出191款分紅險產(chǎn)品，上新速度遠高于6、7月合計的45款。
預定利率切換窗口期過(guò)后，主力產(chǎn)品切換至分紅險，新產(chǎn)品普遍采用更低預定利率，傳統固定收益產(chǎn)品吸引力下降。因此，分紅險成為絕對主力。其“保底+浮動(dòng)”的收益模式，既能緩解險企的利差損壓力，也能讓客戶(hù)有機會(huì )分享保險公司經(jīng)營(yíng)成果，在利率下行環(huán)境中更具優(yōu)勢。另外，除了分紅險，險企也在健康險等領(lǐng)域積極創(chuàng )新。
每當行業(yè)經(jīng)歷一場(chǎng)轟轟烈烈的預定利率下調，行業(yè)增長(cháng)是否還有空間、保險產(chǎn)品是否還有吸引力等問(wèn)題便接踵而至。
東海證券研報認為，人身險產(chǎn)品預定利率進(jìn)一步下調，在存款利率持續下行的背景下，仍有望激發(fā)居民儲蓄與保障需求，保險產(chǎn)品仍具有較高的競爭優(yōu)勢。此外，新單的持續增長(cháng)也帶來(lái)續期收入的穩定。李超也表示，在存款利率、國債收益率等無(wú)風(fēng)險利率整體下行的趨勢中，保險產(chǎn)品能長(cháng)期鎖定一份確定的收益或保障，這種安全性和確定性是其他許多金融資產(chǎn)難以替代的，契合了居民在不確定性中尋求安穩的儲蓄和保障需求。另外，保險的核心是保障。人口老齡化、健康意識提升等長(cháng)期因素，使得對養老險、健康險的需求是剛性的。產(chǎn)品雖然價(jià)格因利率下調而有所上漲，但風(fēng)險保障的功能價(jià)值并未改變，消費者為轉移風(fēng)險支付保費的邏輯依然成立。
進(jìn)入四季度，保險公司看重的2025年“開(kāi)門(mén)紅”之戰也將開(kāi)幕。長(cháng)久以來(lái)，“開(kāi)門(mén)紅”是保險公司年度的核心戰役，其周期通常自每年10月延續至次年2月。在保險行業(yè)里，向來(lái)流傳著(zhù)“開(kāi)門(mén)紅，全年旺”的俗諺，形象詮釋了這一階段業(yè)績(jì)對全年發(fā)展的“信心加成”。在李超看來(lái)，預計明年“開(kāi)門(mén)紅”節奏可能更趨平穩，監管近年來(lái)倡導業(yè)務(wù)平穩健康發(fā)展，要求險企科學(xué)制定預算，防止激進(jìn)經(jīng)營(yíng)。因此，盡管“開(kāi)門(mén)紅”作為重要銷(xiāo)售節點(diǎn)仍會(huì )存在，但以往那種依靠短期刺激的猛烈沖刺可能會(huì )有所淡化，轉向更注重價(jià)值增長(cháng)和可持續性。
“總之，8月的保費暴漲是特定政策時(shí)點(diǎn)下的現象性事件。行業(yè)發(fā)展的底層邏輯正在從過(guò)去依賴(lài)高預定利率產(chǎn)品競爭，轉向通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng )新、資產(chǎn)端投資能力、客戶(hù)服務(wù)和價(jià)值創(chuàng )造來(lái)贏(yíng)得市場(chǎng)?！睒I(yè)內人士認為，在預定利率下調的大趨勢下，保險公司在鞏固發(fā)展分紅保險、萬(wàn)能保險等產(chǎn)品，切實(shí)提高實(shí)際收益率的同時(shí)，也需要大力發(fā)展定期壽險等保障型業(yè)務(wù)，實(shí)現產(chǎn)品的多元化發(fā)展。
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