消息面上，電子茅臺存儲產(chǎn)品價(jià)格近期呈現出驚人的近個(gè)金行價(jià)多上漲態(tài)勢。據中國藍新聞，月翻業(yè)在浙江杭州，格暴過(guò)黃內存條近一個(gè)月價(jià)格翻了一番。漲快有商戶(hù)表示，佬全原來(lái)200多元的面缺內存條現在漲到400多元，原來(lái)1000多元的貨漲則漲到近2000元。

社交媒體上不少網(wǎng)友紛紛曬出自己所囤的年第內存條，慶幸提前組裝了電腦，電子茅臺“真沒(méi)想到內存條如今成了‘電子茅臺’，近個(gè)金行價(jià)多漲得比黃金還快。月翻業(yè)”

內存價(jià)格暴漲

據界面新聞，格暴過(guò)黃TrendForce集邦咨詢(xún)數據顯示，漲快2025年第三季度，佬全DRAM價(jià)格較去年同期大幅上漲171.8%。若以今日國際現貨黃金每盎司價(jià)格3998美元計算，較去年低位時(shí)的1890美元也只漲了115%。

從現貨市場(chǎng)數據來(lái)看，在10月13日至18日期間，DRAM方面，DDR5 16G、DDR4 16G均價(jià)相較上周分別上漲20.59%、11.11%，相較上月漲幅更是高達58.73%、43%。

DDR全稱(chēng)為Double Data Rate（雙倍數據速率），是內存條（即動(dòng)態(tài)隨機存取存儲器，DRAM）的核心技術(shù)標準，也是衡量?jì)却嫘阅艿年P(guān)鍵指標之一。

存儲芯片具體可分為兩類(lèi)：一是數據持久化存儲（如NAND閃存，斷電后數據不丟失），二是實(shí)時(shí)數據暫存（如DRAM，需持續供電，讀寫(xiě)速度快）；其中，基于DRAM技術(shù)的高端品類(lèi)HBM（高帶寬內存），可滿(mǎn)足AI計算、服務(wù)器等場(chǎng)景中“海量數據實(shí)時(shí)流轉”的需求。

AI驅動(dòng)的產(chǎn)能轉移引發(fā)產(chǎn)品供應結構性失衡，是此輪漲價(jià)的核心邏輯。

自2022年11月ChatGPT誕生引發(fā)生成式人工智能熱潮并推動(dòng)全球競相建設人工智能數據中心以來(lái)，存儲芯片制造商就一直在將更多產(chǎn)能轉向HBM芯片的生產(chǎn)。

Yole Group預計，2025年，主要用于GPU生產(chǎn)的HBM產(chǎn)品的營(yíng)收預計將接近翻倍，達到約340億美元；HBM市場(chǎng)將在2030年前保持33%的年復合增長(cháng)率，屆時(shí)其營(yíng)收將超過(guò)DRAM市場(chǎng)總營(yíng)收的50%。

值得一提的是，HBM所消耗的晶圓容量是標準DRAM的三倍多，像OpenAI等企業(yè)提出的每月90萬(wàn)片晶圓訂單，相當于消耗了當前全球DRAM月產(chǎn)能的53%。

此外，長(cháng)鑫存儲等中國公司在低端DRAM芯片上日益激烈的競爭，也促使控制全球DRAM芯片市場(chǎng)約70%份額的韓國三星和SK海力士加速向高端芯片轉型。這些廠(chǎng)商自2025年初起便陸續調整戰略，逐步減少乃至計劃在2025年底至2026年初完全停止DDR4內存顆粒的生產(chǎn)，將產(chǎn)能全面轉向利潤更高、技術(shù)更先進(jìn)的DDR5、HBM等產(chǎn)品。這直接擠壓了DDR4的產(chǎn)能空間，使得DDR4產(chǎn)量減少，市場(chǎng)上供不應求。

為應對漲價(jià)，早在年初就有不少經(jīng)銷(xiāo)商開(kāi)始大量囤貨鎖價(jià)。在華強北等電子集散地，自二季度開(kāi)始出現經(jīng)銷(xiāo)商大規模掃貨現象，導致民用市場(chǎng)的現貨流通量減少，進(jìn)一步加劇了價(jià)格上漲。

TrendForce集邦咨詢(xún)7月發(fā)布的報告顯示，由于三大廠(chǎng)轉移產(chǎn)能，并宣布個(gè)人電腦、服務(wù)器用DDR4及手機用LPDDR4X進(jìn)入產(chǎn)品生命周期末期，引發(fā)了市場(chǎng)對上一代產(chǎn)品積極備貨，再加上正值存儲行業(yè)旺季，現貨市場(chǎng)供不應求。2025年第三季度DRAM合約價(jià)上漲10%至15%，第三季漲價(jià)幅度達到40%至45%。

存儲芯片廠(chǎng)商賺翻了

據財聯(lián)社，根據韓國KB證券研究主管Jeff Kim預計，若當前漲勢持續，明年非HBM內存芯片的盈利能力甚至可能將超越HBM。

據其估算，三星7—9月期間標準DRAM業(yè)務(wù)運營(yíng)利潤率約為40%，HBM業(yè)務(wù)則達60%。美光科技上月預測，2026年HBM與非HBM業(yè)務(wù)均將保持健康的利潤率。

另一方面，存儲芯片價(jià)格飆升可能給消費電子和服務(wù)器制造商帶來(lái)額外成本壓力。這些企業(yè)本就因美國提高關(guān)稅和稀土短缺引發(fā)的潛在供應鏈中斷而成本攀升。

部分企業(yè)正將成本壓力轉嫁給消費者。例如英國個(gè)人電腦制造商Raspberry Pi本月早些時(shí)候就宣布漲價(jià)，稱(chēng)內存成本較一年前上漲約120%。其首席執行官埃Eben Upton表示：“我們已到了必須分攤部分成本的階段?！?/p>

此前小米發(fā)布紅米K90手機時(shí)，創(chuàng )始人雷軍便將不同版本間價(jià)差過(guò)大歸因于存儲成本上漲。而小米集團合伙人、總裁盧偉冰則稱(chēng)，“我們無(wú)法改變全球供應鏈的走勢，存儲成本上漲也遠高于預期，且會(huì )持續加劇?！?/p>

全球第二大存儲模組廠(chǎng)威剛董事長(cháng)陳立白稍早表示，當前DRAM、NAND閃存、SSD和機械硬盤(pán)四大存儲類(lèi)別全面缺貨漲價(jià)的局面，在其三十余年的行業(yè)生涯中前所未見(jiàn)。

他認為第四季度才是存儲大多頭的真正起點(diǎn)和嚴重缺貨的開(kāi)始，也是存儲嚴重缺貨的開(kāi)始，并預言明年產(chǎn)業(yè)榮景可期。

（免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前核實(shí)。據此操作，風(fēng)險自擔。）

編輯|||金冥羽 杜恒峰

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