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專(zhuān)題：證監會(huì )征求意見(jiàn)：公募基金業(yè)績(jì)比較基準迎來(lái)系統性規范

　　◎記者 梁銀妍

　　中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )10月31日就新起草的中基《公開(kāi)募集證券投資基金業(yè)績(jì)比較基準操作細則（征求意見(jiàn)稿）》（下稱(chēng)《細則》）公開(kāi)征求意見(jiàn)。

　　根據《細則》，協(xié)擬細則基金管理人應當建立覆蓋產(chǎn)品設計全流程的發(fā)布業(yè)績(jì)比較基準管理機制，中基協(xié)建立和維護基金業(yè)績(jì)比較基準要素一類(lèi)庫和二類(lèi)庫，公募基金托管人應當對風(fēng)格庫清單進(jìn)行審查，基金基準基金評價(jià)機構應當圍繞業(yè)績(jì)比較基準建立以五年期以上長(cháng)周期業(yè)績(jì)?yōu)楹诵牡臉I(yè)績(jì)評價(jià)評獎體系。

　　《細則》從業(yè)績(jì)比較基準規范、比較管理人內部控制、操作業(yè)績(jì)比較基準外部監督、中基自律管理等方面，協(xié)擬細則明確了管理人選擇業(yè)績(jì)比較基準的發(fā)布相關(guān)要求，并強化了內外部監管力度。公募

　　根據《細則》，基金基準基金管理人應當在定期報告中披露基金實(shí)際投資與同期業(yè)績(jì)比較基準的業(yè)績(jì)收益率、波動(dòng)率等對比情況。比較相關(guān)對比情況應當至少覆蓋過(guò)去一年、過(guò)去三年、過(guò)去五年、過(guò)去十年、自基金合同首次生效起至今等周期?；鸸芾砣诵柰ㄟ^(guò)定性和定量方法對基金與業(yè)績(jì)比較基準之間的差異進(jìn)行解釋說(shuō)明。其中，定量指標包括跟蹤誤差、信息比率等。

　　《細則》還提出，基金管理人應當建立覆蓋產(chǎn)品設計全流程的業(yè)績(jì)比較基準管理機制，并通過(guò)科學(xué)合理的測評方式，評估業(yè)績(jì)比較基準的適當性，確保業(yè)績(jì)比較基準能夠體現基金產(chǎn)品主要的投資目標、投資范圍、投資策略、投資比例和投資風(fēng)格。

　　根據《細則》，中基協(xié)建立和維護基金業(yè)績(jì)比較基準要素一類(lèi)庫和二類(lèi)庫，業(yè)績(jì)比較基準要素入庫與業(yè)績(jì)比較基準要素使用適度分離。其中，一類(lèi)庫納入市場(chǎng)表征性強、認可度高的業(yè)績(jì)比較基準要素，鼓勵基金管理人在開(kāi)發(fā)主動(dòng)管理型基金時(shí)規范選取和使用?；鸸芾砣藬M使用二類(lèi)庫內的股票指數表征權益資產(chǎn)的，應當在產(chǎn)品注冊時(shí)說(shuō)明選擇二類(lèi)庫業(yè)績(jì)比較基準要素的考量。

　　《細則》對基金托管人也提出了要求?；鹜泄苋藨斀⒔∪采w業(yè)績(jì)比較基準相關(guān)合同審查、投資監督、信息披露復核等環(huán)節的工作機制，并配備足夠的專(zhuān)業(yè)人員和完善的業(yè)務(wù)系統。

　　根據《細則》，基金托管人應當對風(fēng)格庫清單進(jìn)行審查，發(fā)現不符合基金合同或招募說(shuō)明書(shū)約定的，應當及時(shí)提示管理人。對于投向特定市值、投資策略、行業(yè)、市場(chǎng)板塊、主題類(lèi)產(chǎn)品，基金管理人應當向基金托管人提供投資風(fēng)格庫清單和具體篩選標準，對其篩選標準是否符合合同約定進(jìn)行說(shuō)明?；鸸芾砣烁嘛L(fēng)格庫的，應當及時(shí)告知托管人。