來(lái)源：中國基金報 作者：儲是風(fēng)投教父 ?

繼軟銀創(chuàng )始人孫正義后，又一知名投資人清倉英偉達。清倉

又一知名科技投資人清倉英偉達

根據美國證券交易委員會(huì )（SEC）13F持倉報告，英偉被稱(chēng)為“風(fēng)投教父”的達旗知名投資人彼得·蒂爾旗下基金在第三季度完全退出了對英偉達的投資。

蒂爾創(chuàng )立的下蒂蒂爾宏觀(guān)基金（Thiel Macro Fund）提交的13F文件顯示，蒂爾在7月至9月期間出售了約537742股英偉達股票，爾宏占其投資組合的觀(guān)基近40%。

截至9月30日，金出該基金已不再持有英偉達任何股份。風(fēng)投教父相關(guān)測算顯示，清倉基于英偉達7月至9月期間的英偉平均股價(jià)，此次出售股份的達旗價(jià)值接近1億美元。

報告并未披露減持原因。下蒂蒂爾是爾宏金融科技公司Paypal和國防AI公司Palantir的聯(lián)合創(chuàng )始人，此前曾公開(kāi)警告英偉達估值過(guò)高。觀(guān)基他稱(chēng)，AI領(lǐng)域的炒作周期已經(jīng)遠遠領(lǐng)先于其實(shí)際的經(jīng)濟效益，并將當前的市場(chǎng)狂熱與1999—2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫時(shí)期相提并論。當時(shí)投資者為一項需要15到20年才能完全實(shí)現的技術(shù)支付了過(guò)高的價(jià)格。

近期，英偉達被減持消息頻出。一周前，日本知名科技投資公司軟銀集團在最新財報中稱(chēng)，清倉其持有的全部英偉達股票，套現58.3億美元，并將這筆錢(qián)用于對OpenAI的追加投資。

上周五，知名對沖基金橋水提交的13F報告顯示，三季度減持了近472萬(wàn)股英偉達股份。截至三季度末，橋水持有251萬(wàn)股英偉達股份，數量相較于二季度末的723萬(wàn)股降低65.3%。

轉投微軟和蘋(píng)果

整體上，Thiel Macro Fund基金投資組合換手率超過(guò)80%。值得注意的是，該基金最新總持倉規模為7440萬(wàn)美元，較二季度末的2.12億美元大幅下降。

在大幅減持英偉達時(shí)，基金大手筆建倉了微軟和蘋(píng)果公司。文件顯示，基金在第三季度新建倉買(mǎi)入了49000股微軟股票和79181股蘋(píng)果股票。

此外，基金對長(cháng)期持有的Vistra Energy Corp和特斯拉進(jìn)行了大幅減持。文件顯示，蒂爾出售了能源生產(chǎn)企業(yè)Vistra Energy Corp的全部股份，共計208747股；對特斯拉的持股從272613股削減至65000股，減持比例高達76%。

截至三季度末，Thiel Macro LLC的投資組合僅剩三只股票。其中，特斯拉為第一大重倉股，占比約38.83%；新買(mǎi)入的微軟和蘋(píng)果分別是第二和第三大重倉股，分別占投資組合的34.09%和27.08%。

蒂爾認為，AI是具有變革性的，但它是一個(gè)緩慢推進(jìn)的過(guò)程，而平臺型的軟件服務(wù)公司才提供了真正能持續的經(jīng)濟增長(cháng)效益，而非目前的這些估值高企的“純粹的芯片公司”。而微軟、蘋(píng)果則是構建平臺、生態(tài)系統、軟件+硬件+服務(wù)的科技巨頭，在?AI+云+設備的整合中更有“長(cháng)期盈利基礎”。此外，微軟和蘋(píng)果可能擁有更強勁的負債結構、更加堅如磐石的自由現金流、更成熟的多元業(yè)務(wù)模式。