北京國資委為實(shí)控人
官網(wǎng)資料顯示，A+H首創(chuàng )證券成立于2000年2月，首創(chuàng )上市上半注冊資本27.3億元人民幣。證券增2022年12月22日，沖擊公司在上海證券交易所掛牌上市交易。券商公司總部設在北京。年凈
而在赴港上市進(jìn)程上，利僅7月26日，A+H首創(chuàng )證券正式公告披露了H股上市計劃；8月28日，首創(chuàng )上市上半首創(chuàng )證券公告稱(chēng)北京市國資委原則同意公司本次擬公開(kāi)發(fā)行H股的證券增總體方案。
招股書(shū)顯示，沖擊首創(chuàng )證券此次的券商港股IPO聯(lián)席保薦人包括中信證券、中國銀河國際、年凈中信建投國際、利僅中銀國際。A+H
業(yè)務(wù)方面，首創(chuàng )證券是具有全牌照經(jīng)營(yíng)資質(zhì)，特色鮮明的綜合類(lèi)證券公司。公司業(yè)務(wù)范圍涵蓋資產(chǎn)管理、自營(yíng)投資與交易服務(wù)、投資銀行、證券經(jīng)紀、財富管理、信用融資、研究咨詢(xún)、期貨、私募基金管理、另類(lèi)投資等多個(gè)領(lǐng)域，為企業(yè)客戶(hù)、機構客戶(hù)、零售客戶(hù)、高凈值客戶(hù)等提供各類(lèi)專(zhuān)業(yè)金融服務(wù)解決方案，在資產(chǎn)管理、固定收益投資交易等領(lǐng)域形成了自身特色與品牌優(yōu)勢。
分支機構方面，公司是中郵創(chuàng )業(yè)基金管理股份有限公司的重要股東，并全資控股首創(chuàng )京都期貨有限公司、首正德盛資本管理有限公司以及首正澤富創(chuàng )新投資（北京）有限公司。
股權方面，首創(chuàng )證券的控股股東為北京首都創(chuàng )業(yè)集團有限公司，實(shí)際控制人為北京市國資委。
首創(chuàng )證券2025年半年報顯示，截至今年上半年，公司持股比例在5%以上的股東共有3家，分別為北京首都創(chuàng )業(yè)集團有限公司、北京市基礎設施投資有限公司、北京能源集團有限責任公司，均為國有法人，持股比例分別為56.77%、17.31%、8.31%。
上半年凈利增速不到3%
業(yè)績(jì)方面，首創(chuàng )證券申請材料顯示，2022年至2024年，公司收入、收益及其他收入總額分別為25.36億元、29.79億元、36.02億元；期內利潤分別為5.55億元、7.01億元、9.85億元。
招股書(shū)顯示，2023年，首創(chuàng )證券的總收入、收益及其他收入同比增加了17.5%；2024年，同比進(jìn)一步增加了20.9%；2022年至2024年近三年的年復合增長(cháng)率為19.2%。
凈利潤方面，首創(chuàng )證券2023年凈利潤同比增加了26.3%，2024年同比進(jìn)一步增加了40.5%，近三年的年復合增長(cháng)率為33.2%。
2025年上半年，首創(chuàng )證券的收入、收益及其他收入總額為18.55億元，同比增速僅0.68%；而歸母凈利潤為4.90億元，同比增速僅為2.79%。
用于優(yōu)化資管業(yè)務(wù)布局等六方面
對于公司赴港上市的目的，首創(chuàng )證券在7月26日披露的《關(guān)于籌劃發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)合交易所有限公司上市的提示性公告》中表示，為進(jìn)一步提高公司的資本實(shí)力和綜合競爭力，更好地整合國際資源，提升國際影響力，公司擬發(fā)行境外上市股份（H股）股票并申請在香港聯(lián)合交易所有限公司主板掛牌上市。
而對于本次港股IPO募資的用途，首創(chuàng )證券在申請材料中提及了六方面：一是分配至資產(chǎn)管理類(lèi)業(yè)務(wù)，以鞏固其對公司發(fā)展的核心引領(lǐng)作用，如設立資管子公司，持續優(yōu)化資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)布局，落實(shí)多資產(chǎn)、多策略布局，拓展及完善固收+、利率債和權益類(lèi)產(chǎn)品策略；支持存量渠道產(chǎn)品發(fā)行，持續擴大代銷(xiāo)渠道合作，推動(dòng)新業(yè)務(wù)模式落地，擴大客戶(hù)覆蓋，提升資產(chǎn)管理規模；加強私募基金子公司專(zhuān)業(yè)能力建設，提升其資本實(shí)力及自身競爭力。
二是分配至投資類(lèi)業(yè)務(wù)，用于提升買(mǎi)方能力，構建全球視野、多資產(chǎn)協(xié)同的投資體系，并加大證券投資，助力社會(huì )經(jīng)濟增長(cháng)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展；加強高股息率權益類(lèi)證券、衍生品業(yè)務(wù)投入，做好多元化、多品類(lèi)布局，增加國際化資產(chǎn)投資配置，保證風(fēng)險整體可控的同時(shí)，提升整體投資收益率；加強另類(lèi)投資子公司資本實(shí)力，探索困境資產(chǎn)處置相關(guān)業(yè)務(wù)及北京證券交易所、新三板投資機會(huì )。
三是分配至投資銀行類(lèi)業(yè)務(wù)，實(shí)現多元化發(fā)展，并提升服務(wù)科技企業(yè)能力，助力首都科技創(chuàng )新與產(chǎn)業(yè)升級，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展；在資產(chǎn)證券化、產(chǎn)業(yè)債、跨境融資、并購重組、困境資產(chǎn)處置、另類(lèi)資產(chǎn)投資等投行業(yè)務(wù)領(lǐng)域鞏固優(yōu)勢并開(kāi)拓增長(cháng)點(diǎn)。
四是分配至財富管理類(lèi)業(yè)務(wù)，完善財富管理服務(wù)和產(chǎn)品體系，并推動(dòng)機構業(yè)務(wù)突破，做好兩融和投顧業(yè)務(wù)，增強財富管理綜合服務(wù)能力。
五是分配至IT、科技投資，推動(dòng)數智化轉型，賦能業(yè)務(wù)條線(xiàn)，并推動(dòng)設備更新與系統升級，加強信息系統安全建設，保障信息系統和客戶(hù)服務(wù)的安全性和穩定性；聚焦數智化運營(yíng)與服務(wù)，升級公司科技金融生態(tài)，強化數智化運營(yíng)管理，完善數智化客戶(hù)營(yíng)銷(xiāo)與服務(wù)體系，實(shí)現運營(yíng)效率、服務(wù)效率提升；開(kāi)展技術(shù)創(chuàng )新，與業(yè)務(wù)需求深度融合，不斷拓展大數據、云計算、人工智能等技術(shù)的應用場(chǎng)景。
六是用于補充營(yíng)運資金和其他一般企業(yè)用途。
曾因交易系統中斷且刪檔被責令改正
首創(chuàng )證券此番赴港上市融資的目的之一，是推動(dòng)設備更新與系統升級，加強信息系統安全建設，保障信息系統和客戶(hù)服務(wù)的安全性和穩定性。澎湃新聞?dòng)浾咦⒁獾?，在交易系統方面，首創(chuàng )證券在2022年曾因交易系統中斷且刪檔被責令改正。
2022年4月7日，北京證監局官網(wǎng)發(fā)布了《關(guān)于對首創(chuàng )證券股份有限公司采取責令改正監管措施的決定》。北京證監局指出，首創(chuàng )證券于2021年5月18日發(fā)生集中交易系統部分中斷，影響交易時(shí)間合計約20分鐘，該事件達到較大信息安全事件標準。同時(shí)，首創(chuàng )證券在第一次報告中未如實(shí)報告應急處理不當的情況。根據相關(guān)規定，決定對首創(chuàng )證券采取責令整改的行政監管措施。
“事后經(jīng)我局調查，發(fā)現你公司信息技術(shù)部門(mén)有關(guān)人員在應急處置過(guò)程中刪除相關(guān)日志及數據庫信息，且未進(jìn)行備份，導致始終無(wú)法確定本次信息安全事件的真實(shí)原因，公司在第一次報告中未如實(shí)報告應急處理不當的情況?！北本┳C監局進(jìn)一步指出。
此外，據招股書(shū)披露，首創(chuàng )證券在2023年，還曾收到過(guò)北京證監局出具的2份警示函。
2023年5月出具的警示函是因為該公司存在3項問(wèn)題：第一，在開(kāi)展私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，存在產(chǎn)品運作不規范、風(fēng)險評估不足以及識別產(chǎn)品實(shí)際投資者時(shí)審慎不夠等情況。第二，研究報告管理制度不完善，對第三方刊載或轉發(fā)公司研報的監管力度不足。第三，已發(fā)布的某研究報告存在信息引用不嚴謹、底稿留存不全面以及部分結論不夠嚴謹的情況。
2023年3月的警示函，則是因為公司作為東方園林發(fā)行公司債券的主承銷(xiāo)商，對債務(wù)逾期情況核查不充分，違規擔保事項核查不充分。該警示函被記入資本市場(chǎng)誠信檔案。
2022年2月，貴州證監局還曾對首創(chuàng )證券貴陽(yáng)都司路營(yíng)業(yè)部出具警示函。原因是該營(yíng)業(yè)部聘用未取得證券投資顧問(wèn)執業(yè)資格的從業(yè)人員擔任投資顧問(wèn)助理，并按照首創(chuàng )證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)管理相關(guān)辦法進(jìn)行考核和管理的情況；同時(shí)，該營(yíng)業(yè)部存在銷(xiāo)售人員將員工二維碼交由他人協(xié)助開(kāi)戶(hù)的情況。
提示資管類(lèi)業(yè)務(wù)兩大風(fēng)險因素
此外，對于公司的業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)，首創(chuàng )證券在招股書(shū)中進(jìn)行了多項風(fēng)險提示。其中，針對公司的“核心引領(lǐng)”資產(chǎn)管理類(lèi)業(yè)務(wù)，首創(chuàng )證券進(jìn)行了“雙重”提醒。
首創(chuàng )證券指出，市場(chǎng)波動(dòng)、流動(dòng)性收緊和不利市場(chǎng)狀況可能導致公司資產(chǎn)管理類(lèi)業(yè)務(wù)的在管規模下降，并對公司管理的資產(chǎn)或基金的表現產(chǎn)生負面影響，進(jìn)而影響公司從資產(chǎn)管理類(lèi)業(yè)務(wù)中賺取管理費及業(yè)績(jì)報酬的能力。
“我們資產(chǎn)管理類(lèi)業(yè)務(wù)管理的資產(chǎn)中，以及我們投資類(lèi)業(yè)務(wù)自有資金中，有相當一部分投資于固定收益證券。與該等固定收益產(chǎn)品相關(guān)利率的大幅波動(dòng)，可能導致我們投資類(lèi)業(yè)務(wù)出現大幅波動(dòng)甚至虧損，或對我們管理資產(chǎn)的表現產(chǎn)生不利影響?！笔讋?chuàng )證券進(jìn)一步指出。
此外，首創(chuàng )證券還對公司的自營(yíng)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、經(jīng)紀業(yè)務(wù)和兩融等業(yè)務(wù)進(jìn)行了風(fēng)險提示。
首創(chuàng )證券表示，公司持有各種固定收益、股票及股票掛鉤證券，作為投資相關(guān)業(yè)務(wù)自營(yíng)交易的一部分。由于該等工具中大部分按市價(jià)計價(jià)，公允價(jià)值下降可能直接影響公司的盈利能力。資產(chǎn)價(jià)格大幅下跌和劇烈波動(dòng)可能導致公司的投資類(lèi)業(yè)務(wù)遭受巨額損失。
“我們的投資銀行類(lèi)業(yè)務(wù)易受市場(chǎng)環(huán)境影響。不利的經(jīng)濟和市場(chǎng)環(huán)境可能削弱投資者信心，抑制企業(yè)融資活動(dòng)，導致投資銀行業(yè)務(wù)量和交易額大幅下降，進(jìn)而可能對我們投資銀行業(yè)務(wù)的收入和盈利能力造成重大不利影響?！笔讋?chuàng )證券稱(chēng)。
首創(chuàng )證券還指出，公司的證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)部分依賴(lài)于交易量和股票市場(chǎng)的表現。不利的經(jīng)濟和市場(chǎng)狀況可能會(huì )削弱投資者信心，抑制交易和投資活動(dòng)，進(jìn)而導致經(jīng)紀費及傭金收入減少。
“在不利的經(jīng)濟和市場(chǎng)狀況下，我們的融資融券和股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)可能會(huì )產(chǎn)生損失。在經(jīng)濟低迷時(shí)期，客戶(hù)風(fēng)險可能大幅上升，我們可能被迫以低于融出資金金額的價(jià)格清算抵押品，進(jìn)而導致財務(wù)損失?！笔讋?chuàng )證券提示稱(chēng)。
