來(lái)源：經(jīng)濟參考報

　　近日，濱銀半年不良哈爾濱銀行（06138.HK）披露2025年中期報告。行上數據顯示，凈利2025年上半年，高增該行實(shí)現歸屬于母公司股東的率仍?xún)衾麧?.15億元，同比增長(cháng)19.96%。處高截至2025年6月末，濱銀半年不良該行資產(chǎn)總額為9275.28億元，行上較上年末增加1.23%。凈利值得注意的高增是，該行不良貸款率為2.83%，率仍較上年末僅下降0.01個(gè)百分點(diǎn)，處高顯著(zhù)高于金融監管總局公布的濱銀半年不良2025年二季度末城商行1.76%的平均不良貸款率。

　　營(yíng)收凈利雙增 凈息差降至1.10%

　　半年報顯示，行上哈爾濱銀行經(jīng)營(yíng)效益穩中向好。凈利2025年上半年，該行實(shí)現營(yíng)業(yè)收入73.86億元，同比增長(cháng)2.59%；實(shí)現凈利潤9.92億元，同比增加1.46億元，增幅17.28%；實(shí)現歸屬于母公司股東的凈利潤為9.15億元，同比增加1.52億元，增幅19.96%。該行平均總資產(chǎn)回報率為0.22%，同比上升0.02個(gè)百分點(diǎn)；平均權益回報率為2.07%，同比上升0.57個(gè)百分點(diǎn)。

　　從營(yíng)收結構看，哈爾濱銀行利息凈收入明顯下滑。2025年上半年，該行實(shí)現利息凈收入44.13億元，同比減少5.66億元，降幅11.4%。

　　值得注意的是，2025年上半年，哈爾濱銀行凈利差為1.11%，較上年同期下降0.34個(gè)百分點(diǎn)；凈利息收益率為1.10%，較上年同期下降0.26個(gè)百分點(diǎn)。該行表示，受實(shí)體經(jīng)濟信貸有效需求不足，高收益資產(chǎn)業(yè)務(wù)到期，市場(chǎng)利率下行及重定價(jià)等因素影響，資產(chǎn)收益率下降幅度大于負債成本率下降幅度，凈利息收益率、凈利差較上年同期有所下降。

　　展望下半年，哈爾濱銀行認為，外部環(huán)境依舊存在不確定性，國內有效需求仍處于恢復進(jìn)程中，市場(chǎng)利率維持低位，同業(yè)競爭激烈，凈利差、凈利息收益率預計將繼續承壓?！氨拘袑⒃谏疃确?wù)地方實(shí)體經(jīng)濟的基礎上，全力構建以信貸投放驅動(dòng)資產(chǎn)增長(cháng)的良性發(fā)展模式，結合市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，進(jìn)一步優(yōu)化資產(chǎn)組合和信貸結構，多渠道拓展低成本負債來(lái)源，持續優(yōu)化成本結構，提升邊際效益，確保凈利差、凈利息收益率基本穩定?！?/p>

　　非息收入方面，哈爾濱銀行今年上半年手續費及傭金凈收入為2.69億元，同比增長(cháng)29.72%，成為半年報中的一個(gè)亮點(diǎn)。盡管中間業(yè)務(wù)收入實(shí)現了近三成的高增長(cháng)，但受限于在營(yíng)收中占比較低，其對整體營(yíng)收的拉動(dòng)作用仍較為有限。

　　投資收益則成為哈爾濱銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)增長(cháng)的關(guān)鍵支柱。2024年，投資收益就是拉動(dòng)哈爾濱銀行業(yè)績(jì)增長(cháng)的重要力量。年報顯示，2024年，該行全年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入142.43億元，同比增長(cháng)7.56%。其中，金融投資凈收益達15.22億元，較2023年的2.65億元大幅增加12.57億元，增幅高達474.5%。今年上半年，哈爾濱銀行金融投資凈損益為23.05億元，同比增加16.40億元，增幅246.4%，主要是由于以攤余成本計量以及以公允價(jià)值計量且其變動(dòng)計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)處置凈收益增加所致。

　　今年7月，聯(lián)合資信評估股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“聯(lián)合資信”）對哈爾濱銀行股份有限公司主體及其相關(guān)債券的信用狀況進(jìn)行跟蹤分析和評估，確定維持哈爾濱銀行股份有限公司主體長(cháng)期信用等級為AAA，維持“21哈爾濱銀行永續債”“21哈爾濱銀行永續債02”和“22哈爾濱銀行永續債01”信用等級為AA+，評級展望為穩定。

　　聯(lián)合資信在2025年跟蹤評級報告中指出，投資收益的較快增長(cháng)帶動(dòng)哈爾濱銀行營(yíng)業(yè)收入上升，但凈利差持續收窄，同時(shí)減值損失計提對其利潤實(shí)現產(chǎn)生一定影響，盈利能力有待提升。

　　不良率達2.83% 資本充足率下滑

　　從資產(chǎn)規?？?，哈爾濱銀行保持穩步增長(cháng)。數據顯示，截至2025年6月末，該行資產(chǎn)總額為9275.28億元，較上年末增加112.96億元，增幅1.23%；客戶(hù)貸款及墊款總額為3975.66億元，較上年末增加184.72億元，增幅4.87%；客戶(hù)存款總額為6950.56億元，較上年末增加13.77億元，增幅0.20%。

　　從資產(chǎn)質(zhì)量看，哈爾濱銀行不良貸款率雖微降，但絕對水平仍然較高。截至2025年6月末，該行不良貸款余額為112.70億元，不良貸款率為2.83%，較上年末下降0.01個(gè)百分點(diǎn)。撥備覆蓋率為209.95%，較上年末上升7.36個(gè)百分點(diǎn)；貸款減值損失準備率為5.95%，較上年末上升0.20個(gè)百分點(diǎn)。

　　金融監管總局數據顯示，今年二季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額3.43萬(wàn)億元，較一季度末減少24億元；不良貸款率為1.49%，較一季度末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)。分類(lèi)型看，國有行、股份行、城商行、農商行不良率分別為1.21%、1.22%、1.76%、2.77%，較一季度末分別下降1個(gè)基點(diǎn)、1個(gè)基點(diǎn)、3個(gè)基點(diǎn)、9個(gè)基點(diǎn)。

　　聯(lián)合資信在2025年跟蹤評級報告中對哈爾濱銀行資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行分析時(shí)指出，2024年，哈爾濱銀行逾期貸款占比較高且貸款五級分類(lèi)存在較大偏離度，信貸資產(chǎn)質(zhì)量存在較大下行壓力，未來(lái)需關(guān)注信貸資產(chǎn)質(zhì)量變化情況及其面臨的撥備計提壓力。

　　此外，隨著(zhù)業(yè)務(wù)持續發(fā)展對資本形成消耗，哈爾濱銀行也面臨著(zhù)資本補充壓力。

　　半年報顯示，截至2025年6月末，哈爾濱銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為8.52%、12.23%、13.47%，較上年末分別下降0.16個(gè)百分點(diǎn)、0.14個(gè)百分點(diǎn)、0.14個(gè)百分點(diǎn)。

　　“核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率下降的主要原因是資本凈額變動(dòng)導致。報告期末，本行資本凈額為人民幣795.443億元，較上年末減少人民幣9.305億元，降幅1.2%。展望2025年下半年，本行將繼續加強資本管理工作：一是繼續實(shí)行差異化的競爭策略，建立多元化盈利渠道，進(jìn)一步提高內源性資本生成能力；二是積極適應當前形勢的變化，強化對資本的主動(dòng)管理，持續優(yōu)化業(yè)務(wù)結構，提高資本集約使用意識；三是建立多層次、多渠道的資本補充機制，確保資本水平持續滿(mǎn)足監管要求?！惫枮I銀行表示。