壓降負債成本應對凈息差收窄

5年期定存產(chǎn)品“消失”的年期現象并非個(gè)例。同樣位于內蒙古的定存倒掛昆都侖蒙銀村鎮銀行自11月4日起調整定期存款利率，調整后5年期定存利率不再顯示。庫存此外，告急包括中信百信銀行、走訪(fǎng)中關(guān)村銀行、發(fā)現蘇商銀行在內的產(chǎn)品常態(tài)多家民營(yíng)銀行和互聯(lián)網(wǎng)銀行在售的存款產(chǎn)品中，也已難覓五年期定存的利率蹤影。其中，已成中關(guān)村銀行甚至一同下架了3年期定存，年期僅限存量自動(dòng)續存，定存倒掛不接受新增資金進(jìn)入。庫存

在當前貨幣政策適當寬松背景下，告急貸款利率下降快于存款利率，走訪(fǎng)導致中長(cháng)期存款成本相對較高。發(fā)現“銀行停售5年期定存主要是為應對凈息差收窄?！编]儲銀行研究員婁飛鵬解釋稱(chēng)，在息差壓力下，銀行一般不愿意吸收期限更長(cháng)的存款，出于成本控制與負債結構管理的多重考量，會(huì )傾向于下調利率或壓縮長(cháng)端供給，甚至造成利率“倒掛”現象。

實(shí)際上，土右旗蒙銀村鎮銀行在取消5年期定存的同時(shí)，還同步下調了其他期限的利率：1年期和2年期定存利率均下調5個(gè)基點(diǎn)，分別降至1.45%和1.55%，而3年期則下調10個(gè)基點(diǎn)至1.85%，降幅最大。

今年以來(lái)，在持續的貨幣寬松政策推動(dòng)下，各家銀行存款利率紛紛調降，中小銀行更是迎來(lái)多輪下調，下調幅度更大，最高降幅達80個(gè)基點(diǎn)。博通咨詢(xún)金融業(yè)資深分析師王蓬博表示，貸款市場(chǎng)報價(jià)利率（LPR）下行后，貸款收益率走低，中小銀行為穩住凈息差，資產(chǎn)負債結構調整的壓力往往更大。

存款利率仍有下降空間

未來(lái)，還會(huì )有更多銀行跟進(jìn)調整中長(cháng)期限存款產(chǎn)品嗎？多位銀行業(yè)內人士表示，當前銀行凈息差仍有下行趨勢，銀行有負債成本管控需要，中長(cháng)期限存款產(chǎn)品利率下行概率更高。

從近日公布的上市銀行三季報看，上市銀行凈息差仍然繼續下降，凈息差下降的主要原因是銀行加大向實(shí)體經(jīng)濟減費讓利的力度，LPR已多次下降。招聯(lián)首席研究員董希淼認為，未來(lái)一段時(shí)間，在推動(dòng)社會(huì )綜合融資成本穩中有降的情況下，銀行凈息差可能還會(huì )下降，但降幅可能趨緩。

國泰君安認為，在當前銀行凈息差壓力較大的背景下，存款利率下調將降低銀行自身資金成本，緩解銀行凈息差壓力，有助于后續LPR下調空間的打開(kāi)。該機構研報還表示，存款利率下調一方面可促使存款“搬家”，為資本市場(chǎng)帶來(lái)增量資金；另一方面搭配終端貸款利率下降，也將提高居民企業(yè)借貸意愿，助力信用企穩。

記者以?xún)?hù)身份詢(xún)問(wèn)5年定期存款利率時(shí)，多家銀行工作人員都推薦了風(fēng)險偏好相對較低的其他產(chǎn)品，如國債、低風(fēng)險的理財產(chǎn)品、保險產(chǎn)品等，來(lái)替代利率相對較低的長(cháng)期限存款。婁飛鵬建議，在存款利率和各類(lèi)資管產(chǎn)品收益率持續下降的情況下，投資者應盡快調整好投資心態(tài)，根據自己的投資經(jīng)驗、投資能力、風(fēng)險偏好進(jìn)行多元資產(chǎn)配置，更好地平衡收益和風(fēng)險。

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