記者據企業(yè)預警通數據梳理，大撤退在披露完整數據的中小自營(yíng)未設立理財子的69家資管規模較大的城農商行中，有42家2025年上半年的銀行壓降理財產(chǎn)品規模較去年底壓降超過(guò)5%，其中急速縮量、理財加速清退且下降幅度超過(guò)10%的上半更是多達36家。

　　具體來(lái)看，規模當前中小銀行對自營(yíng)理財的大撤退壓降節奏呈現明顯分化。壓降幅度在此期間最高的中小自營(yíng)幾家銀行分別是：上海農商行2025年上半年總行自營(yíng)理財產(chǎn)品規模較去年年末壓降11.52%，漢口銀行14.08%，銀行壓降蘭州銀行16.26%，理財晉商銀行14.58%，上半江南農商行18.22%。規模

　　也有銀行此項業(yè)務(wù)未見(jiàn)明顯壓降的大撤退，如齊魯銀行今年上半年理財規模僅壓降0.12%，中小自營(yíng)杭州聯(lián)合農商行微降0.03%。銀行壓降

　　甚至還有不降反升、規模有所擴張的情況，包括哈爾濱銀行增長(cháng)7.29%，深圳農商行增長(cháng)10.14%，龍江銀行增長(cháng)0.70%，廣東順德農商行上升2.66%。

　　無(wú)論是地區監管要求差異，還是銀行自身策略選擇差異，中小銀行對自營(yíng)資管業(yè)務(wù)的規模壓降“步伐”有快有慢。

　　記者還注意到，隨著(zhù)中小銀行資管業(yè)務(wù)規模壓降的持續推進(jìn)，從業(yè)人員的未來(lái)退出路徑也逐漸清晰。長(cháng)三角某城商行金市部人員向記者稱(chēng)：“可能會(huì )有同事分流到金融市場(chǎng)，或者去財富部，也就是對接其他理財子公司的渠道部門(mén)?！?/p>

　　關(guān)于轉崗方向，據前述京津冀農商行資管部人士介紹：一是回歸金融市場(chǎng)條線(xiàn)，繼續發(fā)揮在資產(chǎn)配置方面的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢；二是轉入零售條線(xiàn)的財富管理部門(mén)，利用理財渠道端業(yè)務(wù)經(jīng)驗，從事其他家大型理財子產(chǎn)品在城農商行的代銷(xiāo)工作；三是分流至分支行或總行其他部門(mén)。

　　轉型十字路口：轉型代銷(xiāo)，還是爭取牌照？

　　幾家歡喜幾家愁。多位受訪(fǎng)的銀行總行人士向記者表示，不同地域之間監管要求確實(shí)存在差異。雖然他們預期下半年可能會(huì )有新的理財子公司牌照發(fā)放，但多數中小城農商行資管從業(yè)人員坦言其所在機構“還是排不上號”，認為資管規模、投研能力較弱的中小銀行獲批機會(huì )“其實(shí)不算很樂(lè )觀(guān)”。

　　與此同時(shí)，也有“強中手”正靜待機會(huì )，積極申請并期待理財子牌照的后續落地。

　　西北地區一位城商銀行理財業(yè)務(wù)投資總監向記者稱(chēng)：“清零方面，我們當地的金融監管態(tài)度目前還算友好，行里一直在爭取理財子牌照，暫時(shí)也沒(méi)有考慮轉型或者代銷(xiāo)?！彼€指出，該行在未成立理財子的城農商中保持著(zhù)競爭優(yōu)勢，理財規模持續位居前列。據其介紹，該行已參照理財子公司標準，在投研能力、系統支持、運營(yíng)管理、渠道建設、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)等多方面建立起先發(fā)優(yōu)勢，為未來(lái)理財子公司牌照落地做足準備。

　　京津冀某農商行資管部人士表示：“對于農商行來(lái)講，有較強理財客戶(hù)基礎的，在做好自營(yíng)理財的同時(shí)會(huì )積極發(fā)展代銷(xiāo)業(yè)務(wù)；而對于財富管理業(yè)務(wù)一般的農商行，更多的會(huì )采取觀(guān)望的態(tài)度，順勢而為，既不反對、也不完全支持代銷(xiāo)業(yè)務(wù)?！?/p>

　　他對記者透露，這種策略實(shí)質(zhì)上意味著(zhù)，因為不想和市場(chǎng)上的理財產(chǎn)品代銷(xiāo)大軍市場(chǎng)去卷，而“默默放掉資管業(yè)務(wù)這一塊”。

　　在上述資管業(yè)務(wù)人士看來(lái)，這種觀(guān)望策略背后有著(zhù)現實(shí)的商業(yè)考量：“銀行資管固收類(lèi)產(chǎn)品管理費是千分之4上下，代銷(xiāo)理財子固收產(chǎn)品代銷(xiāo)費率一般是千分之3，因此需要做大資管規模才能攤薄各項成本?！?/p>

　　除成本因素、他對記者透露，這種觀(guān)望態(tài)度源于代銷(xiāo)業(yè)務(wù)“薄利多銷(xiāo)但市場(chǎng)份額難搶占”的特性，而且更關(guān)鍵的是“會(huì )分流掉部分存款增量”。實(shí)際操作中，他預計很多轉型后中小銀行的現實(shí)選擇會(huì )是“不求做大做強，但求維持存在”，即僅代銷(xiāo)基礎產(chǎn)品，以達到“填補產(chǎn)品空白”的門(mén)檻要求，而非在競爭激烈的代銷(xiāo)市場(chǎng)中爭奪份額。

　　中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬向21世紀經(jīng)濟報道表示，中小銀行在自營(yíng)理財壓降背景下，正加速向代銷(xiāo)模式轉型。其中，對實(shí)力較弱的小銀行來(lái)說(shuō)，代銷(xiāo)是生存與發(fā)展的關(guān)鍵路徑。具體來(lái)看，小銀行需圍繞完善代銷(xiāo)系統建設，實(shí)現產(chǎn)品準入、銷(xiāo)售記錄查詢(xún)、風(fēng)險預警等環(huán)節的線(xiàn)上化管理，以降低運營(yíng)成本并提升客戶(hù)體驗；強化專(zhuān)業(yè)人才儲備，培養專(zhuān)業(yè)的理財顧問(wèn)和產(chǎn)品經(jīng)理，提升客戶(hù)服務(wù)水平；差異化定位與區域深耕，在激烈的市場(chǎng)競爭中結合本地市場(chǎng)特點(diǎn)，提供差異化服務(wù)；注重客戶(hù)教育，通過(guò)舉辦理財講座、開(kāi)展金融知識課堂等方式，提升客戶(hù)財商，增強客戶(hù)粘性等方面發(fā)力。

　　而大中型城農商行在資管業(yè)務(wù)方面具備一定投研能力，在壓降過(guò)程中仍需謹慎操作，避免因節奏過(guò)快導致客戶(hù)流失或業(yè)務(wù)中斷。在自營(yíng)理財規?？s減后，代銷(xiāo)業(yè)務(wù)將成為大中型城農商行的重要補充。通過(guò)引入人工智能和大數據技術(shù)金融科技手段，實(shí)現客戶(hù)畫(huà)像分析和個(gè)性化產(chǎn)品推薦，提升客戶(hù)服務(wù)水平，提升了戶(hù)滿(mǎn)意度。同時(shí)，也要強化代銷(xiāo)能力與投研體系建設，提升資產(chǎn)配置能力，密切關(guān)注監管政策變化提前做好合規準備，為未來(lái)設立理財子公司做好準備。