12年4個(gè)重大決策

12年前，星C需邁TCL華星啟動(dòng)印刷OLED項目時(shí)，趙軍戰略最早TCL華星將目光聚焦在大尺寸產(chǎn)品上。年次后來(lái)經(jīng)過(guò)技術(shù)開(kāi)發(fā)和商業(yè)論證，調整在2021—2022年期間，印刷R眼TCL華星做出了決策調整，鏡還決定將印刷OLED重點(diǎn)放在中尺寸上。過(guò)道

趙軍認為做出這個(gè)調整，星C需邁“是趙軍戰略因為中尺寸產(chǎn)品有足夠規模，也能夠為新的年次技術(shù)或者更好的產(chǎn)品表現付出溢價(jià)的應用空間?！?/p>

不過(guò)他強調，調整印刷OLED是印刷R眼目前市場(chǎng)上唯一一個(gè)能覆蓋從小尺寸手機到65、75英寸大尺寸TV的鏡還技術(shù)。從技術(shù)的過(guò)道應用來(lái)講，它并沒(méi)有什么大的星C需邁局限性。

從基礎能力來(lái)講，印刷OLED是有機會(huì )應用于手機的，具體的時(shí)間上，需要結合自身的技術(shù)開(kāi)發(fā)的進(jìn)展，包括與客戶(hù)的協(xié)商來(lái)確定TCL華星是否要啟動(dòng)，以及什么時(shí)候啟動(dòng)。

而類(lèi)似的調整，趙軍認為，TCL華星過(guò)去12年的印刷OLED技術(shù)攻堅就經(jīng)歷過(guò)四次比較大的決策調整。

第一次決策是關(guān)于OLED的技術(shù)路線(xiàn)選擇。趙軍表示，當時(shí)TCL華星也對QD-OLED、WOLED、FMM-OLED等OLED路線(xiàn)做了分析研究，但后來(lái)還是選擇印刷OLED。一個(gè)是考慮印刷OLED在性能上的改進(jìn)空間和成本、效率優(yōu)勢；另外一個(gè)是考慮其他路線(xiàn)目前都是由國外廠(chǎng)商主導，如果TCL華星跟進(jìn)只能跟隨，TCL華星希望走自己的路，所以選擇了新的技術(shù)路徑。這個(gè)決定也讓印刷OLED成為目前唯一由國內面板廠(chǎng)先發(fā)主導的技術(shù)路線(xiàn)。

第二個(gè)決策是決定把印刷OLED應用于中尺寸。這也是出于兩方面的考慮，一是印刷OLED比較有優(yōu)勢的分辨率正好是在50到350之間，這個(gè)恰好是中尺寸分辨率的黃金分布；二是出于商業(yè)應用上的綜合考慮，中尺寸的產(chǎn)品既有性能要求，又有較高的成本訴求，而印刷OLED相較于既有的OLED具有明顯的成本優(yōu)勢。

第三個(gè)決策是產(chǎn)線(xiàn)主權決策。當時(shí)TCL華星的日本合作方JOLED由于自身運營(yíng)效率和管理水平問(wèn)題破產(chǎn)。TCL華星決定把其設備、產(chǎn)線(xiàn)搬到國內，并對其設備做了進(jìn)一步的改造和升級，即現在的t12。目前t12產(chǎn)能穩定爬坡，良率達到了70%以上。

第四個(gè)決策，是廣州t8項目的啟動(dòng)。這是全球第一條規?；慨a(chǎn)的G8.6代印刷OLED產(chǎn)線(xiàn)，項目設計月加工玻璃基板（2290mm×2620mm）能力約2.25萬(wàn)片。趙軍認為這也是前面十二年的積累，才將印刷OLED真正導向大規模量產(chǎn)。這個(gè)決策標志著(zhù)TCL華星對于印刷OLED大規模商業(yè)化的底氣和信心。

不過(guò)即使走到規?；倪@一步，TCL華星仍有自己的命題待解。

今年前三季度TCL華星累計實(shí)現營(yíng)業(yè)收入780.1億元，同比增長(cháng)17.5%；凈利潤61億元，同比增長(cháng)53.5%；歸屬TCL科技股東凈利潤39億元，同比增長(cháng)41.9%。

但TCL華星也面臨著(zhù)劇烈的競爭，比如目前行業(yè)內就有四條高世代的OLED產(chǎn)線(xiàn)已經(jīng)宣布或者在推進(jìn)當中。

韓國面板巨頭三星已投資4.1萬(wàn)億韓元用于建設其首條第8.6代OLED面板生產(chǎn)線(xiàn)，該產(chǎn)線(xiàn)將在2026年全面量產(chǎn)。

京東方（000725.SZ）宣布在成都建設第8.6代AMOLED生產(chǎn)線(xiàn)項目，總投資630億元，設計產(chǎn)能為3.2萬(wàn)片/月玻璃基板投入。

維信諾（002387.SZ）也將在安徽省合肥市投資建設第8.6代柔性有源矩陣有機發(fā)光顯示器件（AMOLED）生產(chǎn)線(xiàn)項目，設計產(chǎn)能32K/月，投資總額預計為人民幣550億元。

加上TCL華星，目前四方總投資額已達1800億元人民幣左右。隨著(zhù)各大廠(chǎng)商的產(chǎn)線(xiàn)建設進(jìn)度加快，預計2026年下半年到2028年之間集中釋放產(chǎn)能。

這也勢必對TCL華星帶來(lái)沖擊，不過(guò)趙軍認為，印刷OLED現在雖然存在挑戰和短板，但是在畫(huà)質(zhì)、成本和效率方面存在其他的OLED技術(shù)無(wú)法替代的優(yōu)勢。

他認為，接下來(lái)TCL華星要做的主要是兩方面的功課，一個(gè)是功耗方面的改善和提升；另外一個(gè)是良率的爬坡。

TCL科技（000100.SZ）在第三季度財報提到，現有G5.5印刷OLED產(chǎn)線(xiàn)（t12）產(chǎn)能正從3K/月穩步提升至9K/月，產(chǎn)品良率與品質(zhì)持續改善。醫療顯示產(chǎn)品已穩定出貨，并正向NB、MNT客戶(hù)推廣，預計明年上半年實(shí)現量產(chǎn)。未來(lái)TCL華星將在印刷OLED和Micro LED兩大前沿技術(shù)上持續推進(jìn)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。

押注新“人機交互入口”

除了在印刷OLED方面的攻堅，TCL華星也在做一些新的探索。

比如會(huì )議當天，趙軍就帶著(zhù)一副AR眼鏡上臺。他在臺上略為得意地表示，AR眼鏡為他的顏值提升和演講的流暢度都帶來(lái)了不小的幫助。

而這款眼鏡的屏幕來(lái)自于TCL華星提前布局的Micro LED顯示技術(shù)，也是TCL對新“人機交互入口”的探索。

DTC2025當天，TCL華星就發(fā)布了全球尺寸最小的0.05英寸的硅基Micro LED顯示產(chǎn)品和全球最高分辨率單片全彩硅基Micro LED顯示（0.28"）。

至于為什么要搶占入口，緣于智能眼鏡的想象空間。

TCL科技在第三季度財報中提到，Micro LED (MLED)作為公司重點(diǎn)戰略布局方向，將于年底前實(shí)現規模量產(chǎn)與穩定交付。AR眼鏡市場(chǎng)發(fā)展勢頭強勁，成長(cháng)速度遠超預期，預計到2035年全球出貨量將突破1億臺。

趙軍對時(shí)代財經(jīng)表示，“業(yè)界有一種比較保守的說(shuō)法，在未來(lái)五年或者十年的時(shí)間內，AR眼鏡市場(chǎng)會(huì )從現在的百萬(wàn)級上漲到億級。有更激進(jìn)的說(shuō)法是，將來(lái)的AR眼鏡可以完全替代手機，變成人手一臺的唯一的隨身的智能終端?！?/p>

但趙軍也表示，AR眼鏡除了智能化水平、算力交互這些基礎的能力之外，要面臨的挑戰并不小。

一是畫(huà)質(zhì)的挑戰。顯示的內容要足夠的豐富，畫(huà)質(zhì)要達到消費者能夠接受的主流的水平，尤其是PPI全彩要求，可能是未來(lái)AR眼鏡的基本要求。

二是體積一定不能大，發(fā)光的顯示器件包括光機系統，要么是附著(zhù)在鏡腿，要么是附著(zhù)在鏡框上。如果采用大的發(fā)光器件，眼鏡就會(huì )無(wú)比巨大，佩戴舒適性會(huì )大打折扣，很難讓AR眼鏡普及。

三是功耗、續航的問(wèn)題。如果AR眼鏡要做成一個(gè)出門(mén)唯一攜帶的智能終端，續航的問(wèn)題不解決很難實(shí)現普及。

四是成本。AR眼鏡如果都是上萬(wàn)或者大幾千的，也很難普及。

而畫(huà)質(zhì)、體積、續航和成本也是AR眼鏡顯示屏面臨的瓶頸。

中金認為，想讓 AI/AR 眼鏡用著(zhù)爽，芯片、交互、顯示三大升級缺一不可。未來(lái)AI/AR眼鏡可以通過(guò)攝像頭、手勢以及腦機接口完成信息輸入，配合光波導+Micro LED?實(shí)現近眼顯示，用戶(hù)無(wú)需占用雙手即可獲取信息反饋。

中金指出，Micro LED 的優(yōu)點(diǎn)特別適合AI眼鏡：一是尺寸小、集成度高，眼鏡能做得更輕??；二是自己發(fā)光，比 LCD、OLED 更亮，還省電、壽命長(cháng)、反應快；而且不用復雜的基板加工和顏色轉換，理論上成本也更低，所以長(cháng)期來(lái)看，它很可能成為主流顯示技術(shù)。

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