公告回顧此次重組歷程，宣布濱海能源最早于2025年4月30日發(fā)布停牌公告，重大資產(chǎn)重組終止稱(chēng)公司正在籌劃發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金事項。已籌

　　半個(gè)多月后的劃半5月16日，濱海能源召開(kāi)第十一屆董事會(huì )第二十次會(huì )議，年市能達審議通過(guò)了《關(guān)于公司發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易方案的場(chǎng)環(huán)成議案》等相關(guān)議案 ，并于5月17日披露了交易預案。境生公司股票也于2025年5月19日開(kāi)市起復牌。宣布

　　根據當時(shí)的重大資產(chǎn)重組終止預案，濱海能源擬通過(guò)發(fā)行股份的已籌方式，向旭陽(yáng)集團有限公司、劃半邢臺旭陽(yáng)煤化工有限公司、年市能達深創(chuàng )投制造業(yè)轉型升級新材料基金（有限合伙）、場(chǎng)環(huán)成農銀金融資產(chǎn)投資有限公司合計購買(mǎi)其持有的境生滄州旭陽(yáng)化工有限公司100%股權。同時(shí)，宣布公司還擬向不超過(guò)35名符合條件的特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股份募集配套資金。

　　在隨后的6月至11月期間，濱海能源先后6次披露相關(guān)交易的進(jìn)展公告。但時(shí)隔半年，市場(chǎng)等來(lái)的并非重組的實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，而是一紙終止的公告。

　　此次交易在籌劃之初就備受關(guān)注。根據《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》等相關(guān)規定，本次交易預計構成重大資產(chǎn)重組，亦構成關(guān)聯(lián)交易。

　　更重要的是，交易若能成行，將對濱海能源的股權結構產(chǎn)生重大影響。預案顯示，交易完成后，濱海能源的控股股東預計將由旭陽(yáng)控股有限公司變更為旭陽(yáng)集團有限公司。不過(guò)，公司的實(shí)際控制人預計不會(huì )發(fā)生變更，仍為楊雪崗。隨著(zhù)重組終止，控股股東變更事項也宣告擱淺。

　　為何終止？市場(chǎng)環(huán)境生變

　　且商業(yè)條款未達成一致

　　對于市場(chǎng)高度關(guān)注的終止原因，濱海能源在11月14日晚間的公告中進(jìn)行了解釋。

　　公告稱(chēng)：“自本次交易預案披露以來(lái)，公司及交易相關(guān)方積極推進(jìn)本次交易的相關(guān)工作，由于市場(chǎng)環(huán)境較本次交易籌劃初期發(fā)生了變化，交易各方在對本次交易進(jìn)行協(xié)商和談判后，對相關(guān)商業(yè)條款未能達成一致”。為切實(shí)維護公司及全體股東利益，經(jīng)公司充分審慎研究及與交易各方友好協(xié)商，同意終止本次交易事項。

　　事實(shí)上，濱海能源推進(jìn)此次重組的動(dòng)力，源于其主營(yíng)業(yè)務(wù)面臨的盈利壓力。

　　預案顯示，濱海能源目前的主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋰電池負極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。近年來(lái)，雖然公司業(yè)務(wù)規模持續提升，營(yíng)業(yè)收入不斷增加，但“因鋰電產(chǎn)業(yè)競爭加劇，上市公司盈利水平持續承壓”。

　　而原定的收購標的——滄州旭陽(yáng)，被視為緩解壓力的“良藥”。資料顯示，滄州旭陽(yáng)主要從事尼龍新材料相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售 ，產(chǎn)品主要涵蓋己內酰胺、尼龍6等。根據弗若斯特沙利文2024年度數據統計，滄州旭陽(yáng)是全球第二大己內酰胺企業(yè)，擁有“國內少數擁有全工藝流程的企業(yè)”之一的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢 ，盈利能力良好。

　　濱海能源曾希望通過(guò)此次交易，在上市公司體內注入優(yōu)質(zhì)化工新材料業(yè)務(wù) ，形成“負極材料+尼龍新材料”雙主業(yè)并行發(fā)展的業(yè)務(wù)格局 ，打造“第二增長(cháng)曲線(xiàn)”。如今重組終止，這一戰略設想暫告落空。

　　濱海能源表示，本次交易的終止是與相關(guān)各方充分溝通、審慎分析和友好協(xié)商后作出的決定，不存在公司及相關(guān)方需承擔相關(guān)違約責任的情形。

　　對于未來(lái)的發(fā)展，濱海能源強調，目前公司各項經(jīng)營(yíng)情況正常。本次交易的終止不會(huì )對公司現有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和戰略發(fā)展造成重大不利影響。公司正在積極推動(dòng)負極材料的市場(chǎng)開(kāi)拓、20萬(wàn)噸負極材料一體化項目一期及配套源網(wǎng)荷儲綠電項目一期建設、新型負極材料研發(fā)等經(jīng)營(yíng)工作，努力持續提升經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)。

　　此外，根據相關(guān)規定，濱海能源承諾自本公告披露之日（11月15日）起一個(gè)月內不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項。

　?。暶鳎何恼聝热莺蛿祿H供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風(fēng)險自擔。）

　　記者|彭斐

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